Как купить акции – подробное руководство

Акции – один из самых популярных вариантов вложений для начинающих инвесторов. Они на слуху, как и компании, чьи бумаги можно купить: Сбер, Газпром, Лукойл, НорНикель.

Вложения в акции хороши тем, что могут приносить двузначную доходность даже в течение одного года, а также тем, что по ним могут выплачиваться дивиденды.

Какими бывают акции

Акция – это ценная бумага, с помощью которой инвестор владеет частью бизнеса компании, может управлять этой компанией, а также получать дивиденды. Выпускают акции эмитенты, акционерные общества.

Подробную информацию о том, что такое акция и каковы ее свойства, читайте в статьях «От чего зависит стоимость акций и как она формируется» и «Свойства акции как ценной бумаги».

Акции в России бывают двух категорий:

  1. Обыкновенные. Они дают право голоса на всех собраниях акционеров (то есть владелец бумаг участвует в решении всех ключевых вопросов, которые касаются компании), но дивиденды по ним могут не выплачиваться.
  2. Привилегированные. Здесь ситуация обратная: если компания решает выплатить дивиденды, она обязана в первую очередь заплатить именно владельцам привилегированных акций, и уже потом владельцам «обычки». Но владельцы «префов» имеют право голоса на собраниях только в том случае, если им не выплатили дивиденды за предыдущий период.

Не стоит забывать, что эмитент может вообще принять решение не выплачивать дивиденды всем акционерам независимо от типа акции, потому что, например, руководство хочет в ближайшее время модернизировать производство и расширить бизнес.

Для этого компания принимает решение о том, что вся полученная и накопленная прибыль остается внутри и направляется на инвестиции (впоследствии это может многократно увеличить прибыль будущих периодов, а, значит, стоимость акций эмитента и размер дивиденда).

У торгуемых акций (как и у любых других биржевых финансовых инструментов) есть так называемый тикер. Это короткий код, который позволяет быстро и просто искать бумагу в котировальных списках. Примеры:

  • Сбербанк: #SBER;
  • Газпром: #GAZP;
  • Лукойл: #LKOH;
  • Apple: #AAPL;
  • Microsoft: #MSFT;
  • Tesla: #TSLA.

Сколько необходимо денег для покупки акций

Все зависит от того, где и какие акции вы решили приобрести. Если мы говорим о бумагах, которые торгуются на бирже, то, помимо их рыночной цены (котировки), необходимо учитывать, что акции (как и другие инструменты) торгуются лотами.

Например, акции НорНикеля стоят около 26-26,5 тысяч рублей за 1 штуку, а привилегированные акции Транснефти обойдутся инвестору примерно в 150 тысяч за бумагу.

В свою очередь, акции банка ВТБ стоят чуть меньше 5 копеек за 1 штуку, но торгуются при этом лотами, в которым 10 000 акций. То есть минимальная сумма, на которую можно на бирже купить акции ВТБ, составляет около 500 рублей. Акции Сбербанка торгуются лотами по 10 акций, значит, для вложения в обыкновенные акции Сбера вам потребуется порядка 3 150 рублей (из расчета котировки 315 рублей за акцию).

Как происходит покупка и продажа акций физическими лицами

Итак, инвестор принял решение вложиться в акции. Как купить акции? Есть три варианта покупки ценных бумаг.

Эмитент

Иногда компания принимает решение о дополнительном выпуске своих акций. Например, ей необходимо профинансировать строительство нового завода. Для этих целей она собирается использовать ранее полученную прибыль, но ее будет недостаточно. Поэтому, вместо того, чтобы брать кредит в банке, эмитент решает привлечь средства от инвесторов, взамен передав им акции, специально выпущенные для этой цели.

В такой ситуации практически любой желающий может напрямую обратиться в компанию, заключить с ней договор купли-продажи, оплатить акции по цене размещение и через определенное время увидеть на своем счете ценные бумаги.

Минусом такого варианта является его редкость: чтобы осуществить доп. эмиссию акций и реализовать ее инвесторам, необходимо выполнить большое количество длительных корпоративных процедур, а также провести предварительную пиар-кампанию, которая убедит потенциальных приобретателей поучаствовать в размещении.

Другие акционеры

Можно приобрести бумаги у тех, кто уже владеет ими. Инвестору необходимо просто найти продавца, договориться с ним о параметрах сделки (цена, срок и иные условия), заключить договор купли-продажи, и открыть счет в реестре эмитента или в депозитарии, куда будут зачисляться акции.

Сложность здесь в том, что, если самостоятельно искать продавца, на это может уйти много времени (и не факт, что покупатель будет в конечном итоге найдем). Также может быть сложно договориться о сумме сделки, если речь идет не о самых ликвидных бумагах, по которым есть справедливая стоимость в виде текущих котировок. Есть неликвидные (но интересные) бумаги, по которым торги проводятся редко, из-за чего трудно установить рыночную цену актива.

Биржа

Самый простой и быстрый способ – это покупка торгуемых акций на бирже через брокера. В этом случае сделки будут совершаться обезличено (то есть инвестор не ищет конкретного продавца бумаг и не знает, у кого он купил акции). Вы просто подаете брокеру поручение, по которому он обязуется от вашего имени и в ваших интересах купить определенное количество бумаг конкретного эмитента либо по наилучшей рыночной цене, либо по цене не выше, чем будет указано в таком поручении.

Практически все сделки проходят в режиме онлайн, но нужно учитывать, что биржевые торги проводятся в режиме Т+2. То есть, если ваше поручение на покупку акций Газпрома исполнено сегодня (и брокер в приложении показывает, что у вас на счете сейчас есть эти бумаги), то фактические расчеты (по бумагам и по деньгам) произойдут послезавтра. Это важный момент, который влияет, например, на сделки по дивидендным акциям.

Покупка акций пошаговая инструкция для новичков

Поскольку покупка ценных бумаг напрямую у эмитента или у действующих акционеров – процесс длительный и сложный, разумнее заключать сделки на бирже через брокера. Но к этому тоже необходимо подготовиться.

Шаг 1. Выбор акций

Критерии выбора могут быть любыми (хорошие обещанные дивиденды, позитивная финансовая отчетность за последние периоды, будущие финансовые перспективы компании или следование ESG-принципам). Главное, чтобы решение о покупке было не эмоциональным (например, акция Tesla очень популярна среди инвесторов по всему миру, поэтому ее обязательно купить в портфель), и было основано на определенных аргументах.

Также важно, чтобы бумага соответствовала стратегии портфеля. Покупать бумагу технологической компании в расчете на сильный рост котировок в будущем, когда инвестиционный портфель рассчитан на умеренную и стабильную доходность (в том числе за счет дивидендов), а цель такого портфеля – накопить на квартиру, нельзя.

Это связано с тем, что бумаги из данного сектора очень волатильны, и равновероятно могут, как вырасти, так и сильно упасть. А рисковать своими вложениями в рамках накопления на квартиру просто неправильно.

Шаг 2. Выбор брокера

Поскольку брокер – это персональный помощник и проводник инвестора на биржу, к его выбору нужно подходить тоже обдуманно. Во-первых, брокер должен иметь соответствующую лицензию Банка России (полный список таких компаний можно найти на сайте ЦБ РФ).

Во-вторых, у брокера должна быть длительная история и репутация. В качестве основы для выбора можно взять список ведущих брокеров на сайте МосБиржи, например, по количеству активных клиентов.

В ТОП-10 брокеров входят:

  • Тинькофф Банк;
  • Сбер;
  • ВТБ;
  • группа БКС;
  • группа банка «Открытие»;
  • ФИНАМ;
  • Альфа-Банк и другие.

Как вы видите, практически все компании на слуху даже у тех людей, которые еще не начала инвестировать.

Также необходимо проанализировать тарифы брокеров. В рамках ТОП-25 списка МосБиржи уровень надежности у всех компаний примерно одинаковый, поэтому начинающему инвестору имеет смысл выбирать брокера, который будет взимать наименьшие комиссии с торговых операций.

Финальный критерий – это формат взаимодействия с брокером. Не у всех брокеров есть мобильное приложение для частных инвесторов, а среди тех, у кого оно есть, лучше делать выбор с точки зрения удобства, красоты и понятности интерфейса и дополнительных вспомогательных фишек.

Шаг 3. Заключение договора с брокером, открытие счета

Сейчас практически все популярные брокеры дают возможность стать их клиентом, не выходя из дома, в режиме онлайн. Для этого необходимо зарегистрироваться на их сайте или в приложении, пройти идентификацию через Госуслуги (либо заполнив анкету брокера), верифицировать профиль и подписать документы через подтверждающее смс.

Шаг 4. Пополнение счета

Чтобы начать торговлю, необходимо перевести на свой брокерский счет денежные средства. Как правило, это тоже делается за несколько кликов на сайте либо в приложении. Обратите внимание: в отдельных случаях банк может брать с вас комиссию за перевод денег (но если перевод производится внутри одной банковско-брокерской экосистемы, то для клиентов банка это будет бесплатно).

Шаг 5. Покупка акций

Взаимодействие с брокером заключается в подаче поручений на покупку или продажу бумаг. Необходимо найти в списке ценных бумаг конкретную акцию, которую инвестор хочет приобрести, указать цену (сделка может быть заключена либо на лучших рыночных условиях (биржа автоматически подберет соответствующего продавца), либо по конкретной цене, которую укажет покупатель (здесь нужно учитывать, что, если акция торгуется по 150 рублей, а вы выставите поручение купить 1 такую бумагу, но по цене 145 рублей, что сильно ниже котировок, поиск такой сделки может занять большое количество времени).

Далее, после исполнения поручения, брокер условно отображает на вашем счете соответствующее количество ценных бумаг (условно потому, что расчеты происходят в режиме Т+2, о чем уже говорилось выше).

Возвращаемся к совету про выбор ценных бумаг. К тому, что описано выше, стоит добавить 2 момента.

Никогда не вкладывайте все средства в одну бумагу

Тем самым вы перекладываете риск одного актива на все свои сбережения. А если ваша стратегия достаточно агрессивная и предполагает инвестиции в очень волатильные бумаги (такие как Tesla или Virgin Galactic), то такой риск необходимо сбалансировать сверхнадежными акциями и облигациями, чтобы не потерять все деньги.

Не прибегайте к маржинальной торговле (или торговле «с плечом»)

Маржинальная торговля – это процесс, когда инвестор совершает сделку частично за счет собственных средств, а частично за счет заемных средств своего брокера.

Например, можно иметь на счету 10 тысяч рублей. Инвестор уверен, что в течение недели акции Сбербанка прибавят в цене 5%. В рамках данной стратегии он может купить эти бумаги на имеющиеся собственные средства. Тогда через неделю его пакет будет стоит (если ожидания оправдаются) 10 500 рублей. Инвестор продает акции и фиксирует прибыль в размере 500 рублей (или те самые 5%). В случае плеча можно взять взаймы у брокера 40 тысяч рублей и купить акции Сбербанка уже на сумму 50 000.

Тогда, через неделю, когда котировки выросли на 5%, мы продаем все акции, которые стоят 52 500 рублей, из них возвращаем 40 000 рублей брокеру (плюс небольшой процент за пользование заемными средствами, например, 100 рублей за этот период), и фиксируем прибыль в размере (52 500 – 40 000 – 100 – 10 000) = 2 400 рублей (это соответствует доходности 24% за неделю). Звучит великолепно! Но только в тех случаях, когда рынок идет однонаправленно нашей идее.

Если бы котировки Сбера снизились бы на 2% за неделю, то наш пакет стоил бы уже 49 000. Тогда, через неделю мы продаем акции на эту сумму и возвращаем деньги брокеру (40 000 заемных + 100 рублей комиссии). На нашем счете будет уже не 10 000 рублей, а 8 900. Убыток составит 11%. Если бы совершили ту же убыточную сделку, но торговали бы только на собственные средства, у нас на счете осталось бы 9 800 рублей (минус 200 рублей только за счет снижения котировок), что составило бы ровно минус 2%. Разница колоссальная!

Как получать дивиденды по акциям физическому лицу

Если вы приобретаете бумаги, по которым выплачиваются дивиденды, есть несколько моментов, о которых нужно помнить.

Во-первых, режим торговли Т+2. Процедура выплаты дивидендов имеет определенные пункты. Сначала Совет Директоров компании анализирует предварительную отчетность, в том числе, сколько прибыли получено. Далее члены СД принимают решение о выдаче акционерам рекомендаций по выплате дивидендов (общая сумма и размер дивидендов на 1 акцию).

То есть, если компания за прошлый год заработала 1 миллион рублей прибыли, это не значит, что вся эта сумма достанется акционерам. Совет Директоров может решить, что из данных денег на дивиденды будет направлено только 40%, потому что компании необходимо провести модернизацию оборудования, а также расширить бизнес в новом регионе.

Далее, после мнения Совета Директоров окончательное решение о выплате принимают акционеры на общем собрании. Они могут либо принять предложение, либо проголосовать «против» (это будет значить только то, что именно такое распределение прибыли и дивидендов их не устраивает, предложить свой вариант акционеры на собрании не имеют права). Если решение принято, то акционеры определяют дату, по состоянию на которую будет составлен список лиц, которым будут выплачиваться дивиденды (эта дата называется дивидендная отсечка).

То есть деньги будут начислены и выплачены только тем лицам, которые будут являться владельцами бумаг по состоянию на конец указанного дня (здесь тоже учитывается правило торговли Т+2). Если сегодня дивидендная отсечка, и инвестор только сегодня утром купил бумаги, дивиденды ему выплачены не будут: для этого необходимо было покупать акции позавчера.

После закрытия реестра на дивиденды у эмитента есть 25 рабочих дней на то, чтобы все акционеры получили свои деньги. Клиенты брокеров получат дивиденды как раз на расчетный счет, открытый у брокера, для упрощения и ускорения процесса.

Эти деньги можно использовать на свое усмотрение: их можно снять и потратить на текущие расходы, а можно реинвестировать, вложив в другие активы через брокера.

Налогообложение

Налог на дивиденды, получаемые с акций российских ПАО для частных лиц составляет 13%, это обычный НДФЛ. Если вы купили бумаги через брокера, то на ваш счет дивиденды приходят уже за вычетом необходимых налогов. Иногда ставка НДФЛ может составить меньше 13%.

Это происходит, когда эмитент платит инвесторам дивиденды из прибыли, которая получена за счет дивидендов от владения в других компаниях. Как правило это относится к тем компаниям, которые являются головными в своих холдингах, например, АФК «Система». Связано это с тем, что такие компании сами, будучи акционерами, уже заплатили налог со своих дивидендов.

Если в портфеле есть ценные бумаги российских компаний, которые юридически зарегистрированы в других юрисдикциях (например, это относится к бумагам X5 Retail Group, которая официально зарегистрирована в Нидерландах, или к бумагам компаний HeadHunter и Ozon, которые юридически являются кипрскими резидентами), то брокер не всегда выступает налоговым агентом.

Важно знать, какая налоговая ставка применяется в стране, где зарегистрирована компания – эмитент. Например, если речь идет о Нидерландах, то инвестору придется сначала заплатить 15% от суммы дивидендов в бюджет этого государства, а потом еще 13% от оставшихся денег в пользу бюджета РФ. Это связано с тем, что недавно мы денонсировали соглашение об отмене двойного налогообложения.

Если инвестор владеет бумагами кипрских акций, здесь все проще: стандартная налоговая ставка здесь 0%. И в этом случае вы самостоятельно перечисляете в бюджет России НДФЛ по ставке 13%.

При вложениях в американские акции нужно быть внимательным: брокер-депозитарий удержит с клиента только 10% суммы в виде налога. Для уплаты остальных 3% инвестору нужно будет заполнить и подать специальную декларацию по форме W-8BEN. Если этого не сделать, финальная налоговая ставка составит 30%. Подробную информацию об уплате налогов читайте на сайте МосБиржи.

Заключение

Акция – это один из самых популярных инструментов инвестиций. Даже люди, которые далеки от фондового рынка, слышали слова «дивиденд», «котировка», которые связаны с акциями.

Но такой вид вложений имеет свои серьезные подводные камни: акции волатильны (это величина изменения рыночной стоимости актива) и риск, дивиденды по ним выплачиваются не всегда, по иностранным акциям нужно тщательно изучать информацию о налогообложении и самостоятельно подавать декларации.

А самым сложным вопросом является правильный выбор конкретных инструментов и времени их покупки. Для этого придется проанализировать отчеты компаний, графики котировок в прошлом, ознакомиться с несколькими мнениями различных экспертов, и даже в этом случае никто не гарантирует положительный результат стратегии.

Поэтому для начинающего инвестора лучше начать инвестирование с покупки паевых фондов, которые нацелены именно на инструменты рынка акций. Вы доверяете свои средства надежным управляющим компаниям, которые самостоятельно принимают инвестиционные решения, нацеленные на лучший результат и максимальную прибыль.