Виды инвестиций: основы и популярные инструменты инвестирования

В мире не существует универсального инструмента для инвестиций, который бы удовлетворил потребности как начинающих инвесторов, так и акул финансовых рынков. При этом все инвестиции обладают набором признаков, исходя из которых любой может выбрать подходящий вариант, который будет приносить прибыль. В этой статье мы расскажем об основных классификациях и видах инвестиций.

Инвестиции – это вложение капитала для последующего извлечения прибыли. Инвестицией считается и покупка акций, и банковский депозит, и покупка квартиры, и даже оплата курсов повышения квалификации. Простыми словами, рассчитывая вложить 100 рублей потенциально потом получив 120 рублей – это уже инвестирование. Но важно понимать, что существуют разные виды и классификации инвестиций.

Классификация по объекту инвестирования

Реальные инвестиции – это вложение денег в реальное производство, в экономику страны.

Примеры таких инвестиций:

• Оборудование
• Земельный участок
• Квартира, дом
• Торговое помещение
• Бренды, патенты (иногда их называют финансированием нематериальных активов).

Финансовые инвестиции – это, наоборот, вложение денег в инструменты финансового рынка, которое напрямую не связано с производством.

Примеры таких инвестиций:

• Покупка ценных бумаг (акции, облигации, фьючерсы)
• Вложения в иностранную валюту
• Покупка золотых слитков
• Депозит в банке.

Виды инвестирования по уровню риска

• Условное безрисковые – прибыль таких вложений минимальна, но практически на 100% гарантирована. Например, депозит в банке на сумму до 1,4 млн. рублей в России застрахован АСВ, а государственные облигации федерального займа (ОФЗ) обеспечены самим государством.
• Низкий уровень риска – это вложения в недвижимость или облигации надежных больших компаний, таких как, например, ЛУКОЙЛ, Газпром, Сбербанк.
• Средний уровень риска – это покупка акций или валюты.
• Высокий уровень риска – это самая доходная разновидность вложений. К ним относят инвестиции в стартапы или новые технологии.

Еще одна категоризация — по типу инвестора:

• Государственные – инвестором проекта выступает непосредственно государство или государственные структуры.
• Частные – деньги вкладываются физическим лицом или частной компанией.
• Иностранные – это инвестиция, сделанная иностранной компанией, в проект на территории России.
• Институциональные – к таким инвесторам относят, например, негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании паевыми инвестиционными фондами. То есть, лицо аккумулирует у себя деньги и вкладывает их в интересах тех, кто передал деньги этому лицу.

Срок инвестиций тоже влияет на категорию вложений

• Краткосрочные – как правило, это вложения на срок до 1 года. Например, к ним относятся банковский депозит или спекулятивные инвестиции в ценные бумаги.
• Среднесрочные – от 1 до 3 лет. В эту категорию обычно попадают вложения в ценные бумаги (акции, облигации, паи ПИФ), которые совершают в расчете на изменение стоимости актива.
• Долгосрочные – свыше 3 лет. Например, покупка недвижимости, вложения в стартапы, новые технологии.

Инвестиции также разделяют по уровню возможной доходности

• Бездоходные – под этим видом подразумевают вложения, которые не приносят финансовой выгоды, но дают иной эффект отдачи. Например, благоустройство парка (отдача будет в привлечении новых жителей в район этого парка) или инвестиции в бренд (узнаваемость бренда может увеличить продажи).
• Низкодоходные – для таких видов вложений характерен маленький уровень прибыли, но она будет гарантирована почти на 100%. Например, банковский депозит: в июле 2020 года средневзвешенная ставка по депозитам на срок до 1 года в ТОП-30 банках России составила чуть меньше 3,5% годовых (по данным ЦБ РФ). Это гораздо меньше, чем инвестор может получить по вложениям в паи ПИФ или в акции.
• Среднедоходные – можно сказать, что это инвестиции, которые дают доход на уровне того рынка, на котором делаются вложения.
• Высокодоходные инвестиции – это те вложения, которые могут принести доход гораздо выше, чем в среднем по рынку. Например, Индекс ММВБ за период с 13 марта по 24 сентября 2020 года вырос на 27,9%, а акции Yandex на Московской бирже за тот же период выросли на 97,9%, в 3,5 раза больше.

Категории инвестиций по степени ликвидности

Ликвидность – свойство актива быть обмененным на деньги. Простыми словами, это скорость, с которой можно продать актив за деньги по цене, близкой к рыночной. Чем выше ликвидность, тем быстрее можно получить деньги взамен актива.

• Неликвидные/низколиквидные: например, специфическое оборудование или заводское здание. Вряд ли возможно быстро найти покупателя на такой актив из-за отсутствия постоянного спроса, а если сможете, то процесс определения стоимости будет сложным: определить рыночную цену, провести переговоры, оформить продажу. Такие сделки могут занимать несколько месяцев или лет.
• Среднеликвидные: как правило, к ним относят, например, акции компании из третьего котировального списка биржи или «бросовые» облигации. То есть спрос на них есть, но он трудно прогнозируем. Как правило, объемы торгов по таким ценным бумагам небольшие. Также к среднеликвидным активам относят жилую недвижимости (не любую, конечно). Условную двухкомнатную квартиру в Москве продать получится гораздо быстрее и проще, чем найти покупателя на заводское здание, но время еще потребуется (от нескольких дней до недель или месяцев).
• Высоколиквидные: это активы, которые можно «обменять» на деньги моментально (в течение нескольких минут, в крайне случае, дней). К ним относятся «голубые фишки» (акции самых крупных и надежных компаний), которые можно продать на бирже; паи ПИФ, которые можно либо продать, либо погасить, подав заявку в управляющую компанию; банковские депозиты (здесь стоит оговориться, что, в случае обычного депозита банк не выплатит проценты по вкладу, если деньги забрать раньше срока, установленного соглашением).

Варианты инвестиционных политик

Инвестиционная политика (то есть каким образом инвестировать, какой стратегии придерживаться) варьируется по 3 категориям (в зависимости от стратегии выбирается как вид вложения, так и конкретные инструменты):

• Агрессивная: инвесторы в этом случае склонны к активному инвестированию для заработка. Например, при такой политике вкладывают деньги в 3-5 перспективных стартапов. В итоге, «выстрелит» только одна инвестиция, которая окупит суммарные потери от вложений в остальные и позволит заработать.
• Умеренная: главный девиз такой политики – это диверсификация активов. Инвестор вкладывает часть средств в рискованные активы (например, акции стартапов), часть в краткосрочные депозиты и еще в облигации компаний «средней руки». Таким образом, инвестор страхует себя от потери 100% капитала, и получает возможность заработать.
• Консервативная: цель инвестирования этой политики – скорее сохранить сбережения, защитить капитал от инфляции, а не заработать. В этом случае экономическая активность инвесторов направлена на вложения в ОФЗ, недвижимость, банковские депозиты, которые дают умеренный уровень дохода, но редко теряют в цене.

Популярные виды инвестиций

Недвижимость

Как правило, в этом случае подразумевается вложение определенной суммы денег в квартиру, чаще всего в строящееся жилье. Далее, после того, как дом будет достроен и квартиры переданы жильцам, недвижимость будет стоить на десятки % больше, чем в момент покупки.

Плюс такого вложения денег состоит в том, что стоимость квартиры после сдачи дома в эксплуатацию будет выше, чем на «этапе котлована». Причем, чем раньше покупается объект недвижимости, тем дешевле он будет стоить, и тем больше инвестор заработает на разнице стоимости.

Самым главным минусом такой инвестиции стоит признать риск того, что дом может быть не достроен по разным причинам в оговоренные сроки (примеры таких строительных компаний как СУ-155 и Urban Group показательны: многие дома, которые эти компании начинали строить еще в середине 2010-х годов, до сих пор не сданы в эксплуатацию).

Также стоит отметить низкий уровень ликвидности недвижимости по сравнению с другими видами инвестиций, например, ценными бумагами: с момента, когда Вы решите продать квартиру, и до того, как получите за нее деньги, может пройти большой период времени. Конечно, не стоит забывать, что для покупки недвижимости даже на самом первоначально этапе потребуется крупная сумма средств, которая не всегда есть, особенно у начинающего инвестора.

Банковский депозит

Это самый просто способ для инвестиций, который не требует каких-либо специфических знаний или стратегии. Выбрать себе банк, прийти в ближайшее отделение и открыть депозит. Простота – основной плюс такого вложения. Главный же минус заключается в маленькой доходности такой инвестиции. Ранее мы уже упоминали, что в июле 2020 года средняя ставка по депозиту в крупнейших банках России (ТОП-30) по данным Центрального Банка уже опустилась ниже 3,5% годовых (при том, что, например, инфляция, зафиксированная по итогам августа 2020 года в пересчете на год, составляет 3,6%). То есть, забрав деньги через год, фактические потери составят 0,1% от накоплений, поскольку к этому моменту цены вырастут чуть больше, чем заработок по депозиту.

Акции

Это рискованный вид инвестиций, который, при этом, может принести высокий доход, если грамотно рассчитать момент покупки и продажи.

Покупая акцию, инвестор покупает часть компании, которая ее выпустила. Следовательно, становится полноправным собственником, который управляет бизнесом, принимает стратегические решения и получает прибыль от владения в виде дивидендов (конечно, пропорционально % владения компанией).

Среди преимуществ вложения в акции стоит отметить:

1. Срок, в течение которого мы можем заработать. Не обязательно владеть бумагой 10 лет: можно сегодня купить акции за 100 рублей, а через месяц продать уже за 115. Прибыль в 15% за такой период – прекрасный результат.
2. Высокая ликвидность (например, в сравнении с недвижимостью), особенно если говорить о таких акциях как, например, ЛУКОЙЛ или Yandex.

Минусы извлечения прибыли из торговли акциями:

1. Необходимость знаний в области анализа рынка. Умение прогнозировать, какие акции, в какой момент времени и за какую стоимость покупать. А для этого придется учитывать факторы, которые касаются как самих компаний, чьи акции планируется купить, так и курс валюты, макроэкономическую ситуацию в стране, и другие.
2. В силу законодательства для покупки акций на бирже потребуются услуги брокера, специальной компании, у которой для этого есть лицензия Центрального Банка Российской Федерации. Услуги брокеров платные и зависят о суммы инвестиций, а также частоты операций в течение периода (как правило месяца).
3. Высокий уровень волатильности акций. Волатильность, простыми словами, это степень изменчивости цены на актив. То есть, если сегодня акция стоит 100 рублей, то завтра ее стоимость может составить и 110 рублей, и 85, в зависимости от множества факторов, которые не всегда даже профессиональный инвестор может спрогнозировать и предугадать. Как следствие, доходность по акциям не может быть гарантирована.

Облигация

Облигация – это ценная бумага, которая подтверждает, что компания, которая ее выпустила (эмитент, заемщик), взяла у владельца облигации (кредитора) определенную сумму взаймы и обязуется вернуть эти деньги (номинал облигации) с процентами (купон облигации).

Облигация — консервативный вид инвестиций, который похож на банковский депозит. Основная разница в том, что депозит находится в банке, а деньги туда размещаются на срок около 1 года (может быть и дольше). Облигация же выпускается компанией, срок варьируется и может доходить до десятков лет. Уровень риска у самых надежных облигаций, государственных ОФЗ (облигации федерального займа) немногим выше, чем риск по депозиту, ведь все платежи по этим финансовым инструментам гарантированы Министерством Финансов РФ (один из ключевых постулатов, связанных с облигациями: чем надежнее заемщик, который выпустил облигацию, тем меньшую доходность получит инвестор). Поэтому доходность у таких бумаг мало отличается от банковского вклада.

Например, доходность к погашению (один из основных аналитических показателей для облигации) ОФЗ-26217-ПД составляет ~4,3% на конец сентября 2020 года (напомним, средняя ставка по депозитам в июле 2020 года – ~3,5%), а доходность к погашению для облигаций, выпущенных застройщиком ГК Самолет (ГК САМОЛЕТ-БО-П01), составляет 12,5%, доходность облигаций крупного ритейлера обуви, компании «Обувь России» (ОБУВЬ РОССИИ-001P-03) составляет ~11,4%. Чем выше доходность, тем выше риск неплатежей по бумаге, об этом надо помнить перед совершением инвестиции.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ)

Паевые фонды – одна из форм коллективных инвестиций. В таких случаях появляется институциональный инвестор (управляющая компания ПИФ), который аккумулирует деньги частных инвесторов, и от имени данных инвесторов (и в их интересах) вкладывает деньги в те объекты инвестирования, в которые имеет право в соответствии с инвестиционной декларацией (ИД) фонда. ИД – это документ, который четко и подробно регламентирует возможности инвестирования. Например, если в ИД прописано, что деньги вкладываются в государственные облигации, УК ПИФ не приобретает на средства инвесторов высокорискованные инструменты типа акций из 3-го котировального списка.

ИД защищает инвесторов от вложений в непонятные объекты. Более подробно о паевых фондах можно прочитать в разделе «Начинающим». Отметим, что из всех видов финансовых инвестиций (за исключением банковского депозита) паевые фонды во всем мире являются самым простым, понятным и популярным инструментом для начинающих инвесторов.

Ключевые плюсы ПИФ:

• Разнообразие. У одной управляющей компании существует, в среднем, 5-7 разных стратегий инвестирования в зависимости от инструментов, отрасли экономики и даже государства.
• Наличие команды профессиональных управляющих. Вместо того, чтобы самостоятельно изучать рынок акций, облигаций, других ценных бумаг, инвестор передает средства в надежные руки аналитиков, трейдеров и управляющих, которые будут действовать в его интересах.
• Высокий уровень доходности. Никто не может гарантировать двузначную доходность на вложения (а если кто-то пытается это сделать, к таким людям и компаниям следует относиться с опаской). Но, в среднем, паи ПИФ дают доходность выше, чем по депозитам или по ОФЗ (в том числе, в силу большего уровня риска).

Подводя итог, еще раз напомним, что инвестиция – это извлечение прибыли после вложения средств в объекты инвестирования. Целями инвестирования являются денежный заработок, расширение производства, разработка и применение новой технологии, улучшение качества жизни.

Из основных видов инвестиций самыми популярными для начинающих инвесторов являются:

• Депозит (простая и понятная форма инвестиций с маленькой доходностью, которая даже проигрывает инфляции);
• Акции (рискованный вид инвестиций, в котором необходимо разбираться, а также привлекать брокера);
• Облигации (менее рисковый актив, по сравнению с акциями, но и доходность по ним ниже).
• Паи инвестиционных фондов (оптимальный вариант по уровню сложности и доходности для начала инвестирования средств).