Итоги недели от КСП Капитал Управление активами (по 03.06.2024 г.)

Итоги недели: завершение майского налогового периода в России; решение ОПЕК+ по нефтедобыче; ожидание июньских решений мировых центробанков

Фондовые индексы США завершили прошлую неделю при смешанной динамике. Индекс Dow Jones вырос на 1%, S&P 500 уменьшился на 0,5%, Nasdaq опустился на 1,1%.

При этом индекс Dow Jones в мае набрал 2,3% — максимум с декабря минувшего года. S&P 500 в прошлом месяце прибавил 4,8%, что стало лучшей динамикой с февраля. Nasdaq Composite — поднялся на максимальные с ноября 2023 года 6,9%.

В понедельник биржи США были закрыты, так как в стране отмечали День памяти. Оставшуюся неделю основное внимание трейдеров было направлено на отчет о доходах и расходах американцев за апрель, который включает ключевой показатель инфляции, отслеживаемый ФРС, так как эти данные могли повлиять на ожидания инвесторов в отношении сроков смягчения денежно-кредитной политики американского центробанка.

Глава Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил во вторник, что ему нужно увидеть больше подтверждений устойчивости замедления инфляции в США, прежде чем он сможет поддержать решение о начале смягчения политики ФРС. Кашкари также не стал исключать возможности повышения ставки ФРС в случае, если инфляция в Штатах перестанет замедляться.

Лучшие результаты по итогам вторника показали акции GameStop, которые подорожали на 25%. Компания, владеющая сетью магазинов видеоигр и потребительской электроники, завершила объявленное ранее размещение акций на сумму $933,4 млн. Привлеченные средства GameStop планирует направить на общекорпоративные цели, в том числе, приобретение активов и инвестиции.

В четверг стало известно, что согласно пересмотренным данным министерства торговли США, экономика страны в первом квартале выросла на 1,3% в пересчете на годовые темпы. Ранее сообщалось о повышении на 1,6%. Эксперты, опрошенные Trading Economics, также ожидали ухудшения оценки роста до 1,3%.

Акции поставщика облачных решений для взаимодействия с клиентами Salesforce рухнули в этот день на максимальные с 21 июля 2004 года 19,7%. Его выручка в первом финансовом квартале не оправдала ожиданий аналитиков, как и прогнозы на второй.

Рыночная стоимость ритейлера Kohl’s упала на 22,9%. Компания неожиданно завершила первый квартал с чистым убытком в $27 млн, или 24 цента в расчете на акцию, против прибыли в $14 млн, или 13 центов на акцию, годом ранее. Аналитики прогнозировали прибыль в 5 центов на акцию, выручка Kohl’s и прогноз прибыли на весь год также не оправдали их ожиданий.

Разработчик программного обеспечения в сфере автоматизации бизнес-процессов UiPath потерял 34% капитализации из-за очень слабого квартального прогноза, годовой прогноз компании также разочаровал рынок.

В пятницу инвесторы оценивали статданные по инфляции. Расходы населения США в апреле 2024 года выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило в пятницу министерство торговли страны. Доходы американцев увеличились на 0,3%. Эксперты, опрошенные Trading Economics, в среднем прогнозировали повышение обоих показателей на 0,3%.

Согласно пересмотренным данным, в марте расходы американцев выросли на 0,7%, а не на 0,8%, как сообщалось ранее. Оценка повышения доходов оставлена на уровне 0,5%.

Индекс потребительских цен (индекс PCE) в прошлом месяце увеличился на 0,3% относительно марта и на 2,7% в годовом выражении. В обоих случаях динамика была такой же, как месяцем ранее, и совпала с ожиданиями аналитиков.

Индекс PCE Core, который не учитывает стоимость продуктов питания и энергоресурсов, в апреле повысился на 0,2% относительно марта и на 2,8% в годовом выражении. Месяцем ранее показатель увеличился соответственно на 0,3% и 2,8%, и эксперты ожидали сохранения таких же темпов роста в апреле. Этот индекс является ключевым индикатором, который отслеживает ФРС при оценке рисков инфляции.

Российский рынок акций в последнюю неделю мая продолжил снижение на фоне ухудшения настроений на мировых рынках капитала, негативной динамики цен на нефть и ожиданий, что ЦБ РФ может продолжить ужесточение монетарной политики на заседании в июне.

По итогам недели индекс МосБиржи опустился ниже 3220 пунктов и достиг уровня конца февраля на локальном укреплении рубля в налоговый период. Рост доллара и падение нефти оказало негативное влияние на индекс РТС.

В начале недели максимальное падение продемонстрировали бумаги «Новолипецкого металлургического комбината» после отсечки дивидендов за 2023 год. В понедельник они упали на 13,5%. Во вторник рынок акций РФ немного скорректировался вверх на позитивных дивидендных новостях, однако повышение было не очень существенным из-за ожиданий продления жесткой монетарной политики ЦБ РФ.

Совет директоров «Роснефти» рекомендовал финальные дивиденды за 2023 год в размере 29,01 рубля на акцию (закрытие реестра 9 июля). Совет директоров ПАО АФК «Система» рекомендовал годовые дивиденды в размере 0,52 рубля на акцию (закрытие реестра 17 июля). Совет директоров «ФосАгро», рассмотрев финрезультаты компании за I квартал, вынес следующую рекомендацию по распределению прибыли: акционерам предложено выбрать размер дивидендов из трех вариантов — 165 руб., 234 руб. либо 309 руб. на обыкновенную акцию, или воздержаться/проголосовать против каждого из предложенных вариантов (вопрос о выплатах будет рассмотрен на годовом собрании акционеров 30 июня, закрытие реестра под выплаты 11 июля). Совет директоров «Башнефти» рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 249,69 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию (закрытие реестра 12 июля).

В среду рынок акций РФ продемонстрировал смешанную динамику котировок из-за фиксации прибыли игроками в отдельных эмитентах и с учетом снижения цен на нефть, в четверг – возобновил небольшое снижение. В последний день недели рынок акций РФ вновь остался под небольшим давлением продавцов на фоне снижающейся нефти и смешанных сигналов с внешних рынков.

⬆⬇ Хуже рынка по итогам прошлой недели выглядели акции «Новолипецкого металлургического комбината» (-22%), ПАО «Евротранс» (-21%), «Трубной металлургической компании» (-16%); лучше рынка оказались бумаги «Мосбиржи» (+1,5%).

В среду Минфин РФ внес в правительство пакет предложений по изменению налогового законодательства, включающий три главных новации: масштабирование принципа прогрессии в НДФЛ, повышение налога на прибыль с 20% до 25%, а также существенное изменение подхода к налогообложению МСП. Также среди нововведений — вычеты для граждан и для бизнеса, «усреднение» рентной нагрузки для добывающих компаний с параллельной отменой экспортных курсовых пошлин, налоговая амнистия за период 2022-2024 гг. Налоговые изменения, по оценкам ведомства, должны принести в бюджет дополнительно порядка 2,6 трлн рублей в 2025 году.

Страны ОПЕК+ продлили квоты 2024 года на нефтедобычу на весь 2025 год, некоторые страны продлили также свои дополнительные ограничения. Так, официальная квота России по добыче нефти на 2024 год в рамках ОПЕК+ составляет 9,95 млн баррелей в сутки. С учетом добровольного сокращения добычи, объявленного в апреле 2023 года рядом стран на весь 2024 год, — 9,45 млн баррелей в сутки.

В четверг, 6 июня, состоится заседание ЕЦБ, по итогам которого будет объявлен уровень процентных ставок на ближайшее время. По окончании пройдет пресс-конференция главы ЕЦБ Кристин Лагард.

В пятницу, 7 июня, состоится заседание совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки. По итогам пройдет пресс-конференция председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной.

В период 5-8 июня в Санкт-Петербурге пройдет 27-й Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ). Президент РФ Владимир Путин выступит на пленарном заседании форума в пятницу, 7 июня.

Полный обзор читайте в Дзене КСП Капитал УА.