ОФЗ (облигации федерального займа) – что это такое?

Начинающим инвесторам интересно ОФЗ что это и как можно на них заработать. Это облигации федерального займа, которые считаются наиболее надежными на финансовом рынке. Их выпускает Министерство финансов Российской Федерации под определенный процент. Облигации доступны как юридическим, так и физическим лицам. Суть этого инструмента – получение государством займа от населения с последующей выплатой под фиксированный процент.

Что такое ОФЗ?

Понять, что такое ОФЗ несложно. Это ценные бумаги, выпускаемые Минфином России специально для продажи гражданам страны. Так как эмитентом выступает государство, то риски по этим бумагам минимальные, но и доходность ограничена. Приобрести облигации возможно на бирже ММВБ самостоятельно или через банки по торговым поручениям.

Ставка по облигациям федерального займа обычно выше, чем по банковским вкладам, поэтому это более выгодный инструмент для защиты финансов от инфляции.

Какими бывают ОФЗ?

На рынке существуют гособлигации различных видов. В зависимости от вида будет зависеть доходность и периодичность выплат. Стоит более подробно рассмотреть, какие бывают государственные облигации и чем они отличаются друг от друга.

С постоянным купонным доходом

На бирже их называют ОФЗ-ПД. Они считаются популярными, Министерство финансов предоставляет их с выплатой в рублях или другой валюте. Покупателям нравится, что ОФЗ-ПД похожи на банковские вклады, поэтому не приходится долго разбираться в том, как они работают.

По облигациям купонного дохода график и размер выплат известны заранее, доходность ОФЗ не меняется.

С переменным купонным доходом

Данные облигации называются ОФЗ-ПК. В данном случае заранее известен размер всех купонов, однако доход по ОФЗ будет меняться. Выплаты зависят от ставки Центробанка. Так, если она растет, то и ценные бумаги становятся более выгодными для их держателей. Однако при снижении ставки и держатели получат меньше. Стоит учитывать, что в истории последних нескольких лет ЦБ РФ ведет политику снижения ключевой ставки, поэтому такие купоны пользуются меньшей популярностью.

С индексируемым номиналом

ОФЗ-ИН – это государственные облигации, где процент остается неизменным. Как правило, он невысокий, однако номинал купона каждый год индексируется в соответствии с официальным уровнем инфляции. Например, если купон был на 1 000 рублей, а инфляция составила 4%, то считается, что инвестор приобрел купон за 1 040 рублей. Чем ниже уровень инфляции, тем выгоднее такие ценные бумаги, так как процент начисляется на сумму номинала. То есть, держатели получают тем больше по федеральному займу, чем выше будет номинал. Погашение происходит в конце срока или осуществляется по графику.

С амортизацией долга

Коротко их называют ОФЗ-АД. Их особенность заключается в том, что государство частично выплачивает основной долг и проценты. По сути, это оплата по обычному кредиту, где в счет гашения основного долга идет 1/3 и 2/3 на погашение процентов.

Высчитывать самостоятельно даже номинальную доходность сложно. Дополнительно нужно учитывать колебания рынка, комиссии и налоги. Все это является причиной того, что облигационные обязательства этого типа постепенно уходят с рынка.

С народностью

Ценные бумаги типа ОФЗ-Н появились на рынке несколько лет назад. Их могут покупать только физические лица. По тому, как все работает, эти бумаги ближе всего к ОФЗ-ПД, так как держатель заранее знает даты выплаты по купонам, сроки погашения и ставки. Последние со временем меняются в большую сторону, что считается особенностью данного типа облигаций.

Важно понимать, что подобные ОФЗ нельзя приобрести на бирже, они реализуются только через 4 банка:

1. Сбербанк.
2. ВТБ.
3. Промсвязьбанк.
4. Почта Банк.

Сделка осуществляется по торговому поручению. Требуется предусмотреть комиссию банка за совершение финансовой операции.

Отличия от банковского вклада

Стоит понимать, чем отличаются ОФЗ ФД от стандартных банковских вкладов, чтобы знать, что выгоднее, чтобы заработать деньги. Вот основные особенности облигаций:

1. Низкий риск. Так как гарант выплаты — Министерство финансов РФ, то вероятность получения прибыли очень высокая. Держатель не получит свои выплаты только в случае форс-мажорных обстоятельств. К ним относятся дефолт (в том числе технический), введение военного положения на территории страны и ряд других нюансов, которые отображаются в условиях договора. В банках клиенты могут потерять свои сбережения в случае банкротства финансовой организации, отзыва у нее лицензии и из-за ряда других причин, поэтому постоянно приходится искать баланс между надежной компанией и высокими ставками.
2. Высокая ликвидность. Все ОФЗ, кроме народных, участвуют в торговле на бирже. Это значит, что держатель всегда может продать свои ценные бумаги по рыночной цене, если срочно нужны деньги. Система передачи права требования отработана и проста. Банковский депозит невозможно перевести на третье лицо.
3. Большой выбор. На рынке немало ОФЗ, которые можно приобрести. Согласно действующему законодательству, физические и юридические лица также могут покупать ценные бумаги других государств.
4. Оптимальная доходность. Преимущество ОФЗ в том, что процентная ставка выше, чем уровень инфляции.

Оплата по ОФЗ происходит раз в месяц, в квартал, в год или в конце срока действия договора. Если выбрать вклад с ежедневной капитализацией, то это может быть выгоднее, чем покупка облигаций. Но таких предложений на рынке мало.

По депозитам часто действует ограничение на возможность досрочного снятия средств. Согласно условиям продажи ОФЗ, держатель ценных бумаг может продать облигации в любой торговый день без потери своего дохода.

Все облигации могут быть краткосрочными и долгосрочными. Краткосрочные действуют от 3 месяцев до 1 года, а долгосрочные продаются сроком на 10 и более лет. Депозиты принимаются, как правило, сроком до 1 года. Максимальный срок действия договора составляет 3 года (5 лет в некоторых банках).

Кому подходят ОФЗ?

Данный вид инвестиций больше всего подходит начинающим инвесторам, так как риск потерять капитал практически отсутствует. Рекомендуется держать в своем портфеле не менее 40% облигаций. Вот когда необходимо сфокусироваться на государственных ценных бумагах:

1. Когда интересуют долгосрочные инвестиции, срок которых от 5 до 10 лет. Государственные ценные бумаги – это надежные инвестиции, которые будут практически гарантированно выплачены в соответствии с условиями договора, а доходность будет меняться, исходя из уровня инфляции и типа ОФЗ.
2. Необходимость положить куда-то деньги на небольшой срок так, чтобы они не пропали. Например, если на данный момент нет выгодных сделок, поэтому имеет смысл купить облигации. Когда появятся подходящие для покупки акции, облигации можно продать на бирже, получив небольшую прибыль.
3. Необходимость научиться торговать на бирже. С помощью ОФЗ удается снизить возможные финансовые потери.

В этих случаях выбор должен быть в пользу государственных облигаций.

Как зарабатывать деньги на ОФЗ?

Существует несколько способов заработать на облигациях федерального займа:

• получение дохода между разницей покупки и продажи ценных бумаг;
• получение купонного дохода в соответствии с условиями договора;
• получение налогового вычета в случае приобретения ОФЗ со своего индивидуального инвестиционного счета (ИИС).

Стоит понимать, что стоимость ценной бумаги на бирже будет падать после каждой выплаты по ней. Стоит более подробно рассмотреть каждый из способов получения прибыли.

Получать купонный доход

В зависимости от вида облигации, доходность будет меняться. Может меняться номинал или процентная ставка.

Например, если ставка составляет 8% при номинале 1 000 рублей, инвестор получит 80 рублей за год и сумму номинала.

Зарабатывать на разнице цен

Этот вариант подходит более профессиональным инвесторам, которые постоянно мониторят уровень цен ОФЗ на бирже. На стоимость влияет несколько параметров, поэтому инвестор должен обращать внимание на следующее:

• курсы валют;
• мировые финансовые новости;
• внутренние финансовые новости;
• текущий мировой кредитный рейтинг страны.

Таким образом, можно выгодно продать облигации, если их стоимость вырастет. Так, можно заработать больше, чем возможно по купонным доходам.

Искать более выгодные облигации

На рынке представлено большое количество облигаций. Они могут быть выпущены различными государствами с разной доходностью и условиями выплаты. Требуется постоянно мониторить рынок, чтобы найти подходящий вариант. Когда один тип облигаций становится менее выгодным, их можно продать, купив новые. Также есть возможность держать сразу несколько видов ценных бумаг, так как ситуация на бирже постоянно меняется. Такой принцип снизит риски финансовых потерь.

Экономить на налогах с помощью ИИС

Данный тип дохода косвенный, так как держатель ценных бумаг фактически не получает дополнительные средства, однако он может экономить на уплате налогов. Также появляется право на получение финансового вычета.

Законом предусмотрены 2 типа льготы, если физическое лицо покупает облигации с использованием индивидуального инвестиционного счета:

1. Получение налогового вычета на сумму до 52 000 рублей. Требуется предоставить в ФНС список требуемых документов и заявление на получение вычета. Гражданин должен платить НДФЛ, чтобы была налоговая база для возврата части средств, а заявку на вычет можно оформить в течение 3 лет с момента появления права на него. Деньги выплачиваются только на счет, оформленный в одном из российских банков. Он должен принадлежать заявителю.
2. Экономия 13% на налоге. То есть, нет необходимости оплачивать налог на прибыль при совершении сделок на рынке ценных бумаг. В данном случае также необходимо предоставить полный пакет документов в ФНС. Максимальная сумма, которую можно не платить в виде налогов, составляет 52 000 рублей. Например, если человек должен заплатить 70 000 рублей, но воспользовался правом не оплачивать подоходный налог на указанную сумму, то должен перечислить в виде налога 18 000 рублей.

Каждый сам выбирает, какой способ ему подходит больше в конкретно взятом случае.

Преимущества ОФЗ сейчас

Существует несколько важных преимуществ ОФЗ, которые заставляют многих выбирать именно их для инвестирования:

• высокая доходность, которая выше, чем уровень инфляции;
• прибыль может варьироваться, исходя из уровня инфляции;
• можно получить доход в любое время, так как облигации легко продать на бирже;
• есть несколько видов облигаций, что позволяет выбрать оптимальный вариант, исходя из потребностей инвестора;
• можно купить ОФЗ на несколько месяцев или лет;
• можно получать налоговый вычет;
• простота покупки облигаций.

Таким образом, выбирая гособлигации, можно защитить свой капитал и заработать.

А что с рисками?

Риски при покупке ОФЗ низкие. Вероятность потерять деньги возникает только в следующих случаях:

• вероятность дефолта, которая очень низкая по сравнению с шансами банкротства банков и других коммерческих предприятий;
• введение санкций, которые не позволят государству обеспечивать государственный долг в силу различных причин;
• разгон инфляции, что может значительно снизить доходность по сравнению с банковскими депозитами;
• высокие издержки, что актуально для нерезидентов, так как для них стоимость ОФЗ на 32% выше;
• снижение ликвидности.

Все это требуется предусмотреть, покупая ОФЗ. Не рекомендуется покупать облигации государств с низким кредитным рейтингом.

Как не потерять деньги на ОФЗ?

Ниже советы экспертов, которые помогут сохранить деньги при покупке облигаций федерального займа. К ним относится следующее:

1. Серьезный выбор эмитента. Практика показывает, что доходность снижается при низких рисках, поэтому требуется найти оптимальный баланс.
2. Не рекомендуется покупать долгосрочные облигации. Чем дольше срок погашения ценных бумаг, тем выше риски. Наименьшая доходность предоставляется по тем, которые закрываются в течение нескольких месяцев. От 3 лет риски уже умеренные, а при действии договора 5 и более лет риски высокие, поэтому и доходность по таким бумагам значительно выше. Но их всегда можно продать на бирже в случае возникновения различных внешних проблем.
3. Нужно изучать налоговую политику государства, где покупаются ОФЗ. Резиденты РФ получают наиболее выгодные условия на покупку ценных бумаг внутри страны. Покупка ОФЗ иностранцами обходится дороже.
4. Важно реально оценивать доходность, исходя из вида ОФЗ.
5. Возможность эмитентом добровольно или в принудительном порядке выкупать бумагу в определенную дату. Условия по офертам могут меняться. Если забыть об оферте и пропустить эту дату, то можно столкнуться с неприятными последствиями. Например, эмитент может установить настолько низкий купон, что переоценка рыночной цены облигации в моменте существенно снизит стоимость вложений.
6. Ликвидность. Необходимо покупать только ликвидные ценные бумаги, чтобы заработать на них и избавиться от них в случае необходимости.

Учитывая, что риски по ОФЗ минимальны, стоит начинать торговать на бирже именно ими, чтобы снизить возможные убытки.

Отличать номинальную ставку от эффективной

Облигации являются финансовым инструментом, который активно используется на бирже. Это значит, что стоимость ценных бумаг постоянно меняется.

Номинальная цена – это стоимость ценной бумаги. Например, купон на 2 000 рублей. Но, в зависимости от того, сколько купонных выплат было произведено и какая текущая ситуация на рынке, эффективная стоимость на бирже может меняться. Например, держатель бумаги может продать облигацию на бирже за 900 рублей или за 5 000 рублей. То есть, если продать облигацию на бирже до момента ее погашения, то можно заработать больше или меньше, чем ее номинальная стоимость, что называется эффективной ценой.

Учитывать потери на комиссиях и налогах

Требуется обязательно учитывать эти неизбежные потери, чтобы рассчитать реальную доходность по облигациям. Вот основные нюансы, которые требуется учитывать:

• комиссия за совершение финансовой операции на бирже, которая варьируется, в зависимости от площадки, но обычно составляет 0,3%;
• подоходный налог при продаже ОФЗ с прибылью (составляет 13%);
• НДС на ОФЗ для нерезидентов, размер НДС составляет 32%.

Ранее государственные облигации освобождались от уплаты подоходного налога, но сейчас его нужно оплачивать в соответствии с требованиями действующего законодательства.

Сможет ли ОФЗ защитить от инфляции?

На практике ОФЗ не может защитить от инфляции на 100%, однако многие предпочитают покупать государственные ценные бумаги, так как по ним выплата будет совершена с вероятностью более 95%, а также, в зависимости от вида ОФЗ, будет происходить индексация номинальной стоимости или процентной ставки.

Какие ОФЗ выбрать?

Чтобы снизить риски потери денег, необходимо выбирать следующие ОФЗ:

1. Купон должен быть стабильным. Это оптимальный вариант для физических лиц, так как не нужно изучать много нюансов.
2. ОФЗ с индексируемым номиналом выгоден, если планируется держать ценные бумаги у себя, а не продавать их, чтобы индексировать номинал в соответствии с официальным уровнем инфляции.
3. Облигации с переменным купоном подходят опытным инвесторам. Необходимо следить за ключевой ставкой и эффективной стоимостью купона, чтобы вовремя избавиться от него на бирже.
4. Облигации с амортизированным купоном привлекают людей тем, что они позволяют получать оплату частями.

Требуется учитывать все эти особенности, чтобы успешно торговать ОФЗ на бирже и получать прибыль. Важно внимательно читать условия договора по облигациям и выбирать те, которые окажутся оптимальным вариантом для инвестора.