Как заработать на фондовом рынке

Фондовый рынок – это место где встречаются различные участники торгов ценными бумагами. Он дает возможность перераспределения финансов в экономике между отраслями, компаниями, а также от домохозяйств (то есть, частных инвесторов) другим участникам рынка: например, компания-эмитент выпускает на рынок ценные бумаги (акции или облигации), их приобретают частные и институциональные инвесторы. При этом, сами сделки проходят через посредников в виде брокеров, а учет прав собственности на бумаги осуществляют институты учетной инфраструктуры, депозитарии, реестродержатели.

Инструменты фондового рынка:

1. Долевые инструменты (акции, депозитарные расписки).
2. Долговые бумаги (облигации компаний, ОФЗ).
3. Производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы, свопы).
4. Инструменты коллективных инвестиций (паи ПИФ, ETF).

Ключевые участники фондового рынка:

• Эмитенты. Это лица, которые выпускают ценные бумаги (долевые или долговые) и проводят их размещение. Целью выхода эмитента на фондовый рынок, как правило, является привлечение дополнительного финансирования для определенных целей.
• Инвесторы. К инвесторам относятся и физические лица, и институциональные организации (НПФ, УК ПИФ), и государство, и кредитные организации, и инвестиционные компании.
• Брокеры. Брокер – это финансовый посредник, который имеет лицензию на совершение операций с ценными бумагами и торгует от имени и за счет клиентов. Чтобы принимать участие в торгах, любому розничному инвестору необходимо заключить договор брокерского обслуживания. Только после этого станет возможным совершать операции на бирже с бумагами.
• Дилеры. Дилеры не являются финансовыми посредниками, они действуют на основании отдельной лицензии, но совершают операции от своего имени и за свой счет.
• Биржа. Биржи – это организаторы торгов, они выстраивают инфраструктуру, позволяющую инвесторам совершать операции с торгуемыми бумагами, производить расчеты и взаимозачеты, поставки бумаг от продавцов к покупателям. В России биржей может стать только юридическое лицо, получившее для этого специализированную лицензию ЦБ РФ. На декабрь 2020 года зарегистрировано всего 6 бирж:
  • Московская Биржа (крупнейшая биржа и по числу эмитентов, и по количеству инвесторов);
  • Санкт-Петербургская биржа (самая популярная биржа для торговли бумагами иностранных эмитентов).
  • Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа
  • Санкт-Петербургская Валютная Биржа
  • Биржа «Санкт-Петербург»
  • Национальная товарная биржа
• Учетные институты. Бумаги необходимо учитывать, поскольку почти все они являются бездокументарными (то есть существуют только в электронном виде, как записи по лицевым счетам и счета депо). Учетные институты (Центральный депозитарий НРД, реестродержатели, депозитарии) выполняют данную функцию. Также они занимаются перечислением инвесторам дохода по ценным бумагам (дивиденды, купоны и амортизации по облигациям) и выступают в качестве проводника между владельцем бумаги и эмитентом (как правило эмитент взаимодействует с инвесторами через учетных посредников: направляет материалы по собраниям, проводит корпоративные действия).

Как организована торговля на бирже

В историческом начале (и на протяжении очень долгого периода времени, вплоть до середины 20-го века) биржевая торговля осуществлялась «с голоса»: биржевые маклеры (торговые представители брокеров и их клиентов) выходили в торговый зал и голосом подавали заявки на покупку и продажу активов. Сделки заключались на наилучших для всех сторон условиях. Процесс был очень нервным и громким.

Впоследствии с развитием технологий торговлю перенесли в комфортные кабинеты, откуда маклер по телефону получал указания клиента, и мог моментально по второй линии подать соответствующее поручение на биржу.

Сейчас для того, чтобы торговать, необходимо иметь компьютер с установленной на него специальной программой (торговый терминал) или смартфон, где при помощи приложений брокеров любой желающий может совершать сделки за считанные секунды, и для этого не требуется следить за внутричасовыми японскими свечами, строить линии поддержки и сопротивления или считать скользящую среднюю за полгода.

Биржевая торговля – это столкновение спроса на активы и их предложения. Простыми словами, цена актива (акции, облигации, опциона и другого инструмента) будет расти, если желающих купить по текущим котировкам больше, чем желающих продать (и наоборот).

Инвесторы, которые в рамках своей торговли больше настроены на покупку активов (и на повышение цен), называются в биржевой терминологии «быками»: их цель – повышение стоимости бумаг и последующая продажа по более высокой цене. Такая «бычья» стратегия называется long (купить – держать бумаги в ожидании нужной цены — продать по выросшей цене).

Участники торгов, которые, наоборот, больше настроены на снижение цены и на продажу активов, называются «медведи». Стратегия заключается в том, чтобы продать бумаги по текущим ценам (для этого они занимают актив у своего брокера под определенную комиссию и с обязательством вернуть эти бумаги через определенный период времени), дальше ожидать снижения цены, купить актив на рынке по более низкой стоимости и вернуть брокеру. Такая стратегия называется термином short.

Также есть нейтральная стратегия, которая называется «торговля по тренду». Большинство бумаг не движутся хаотично, особенно на длительном отрезке времени. Потому что цена на активы формируется не самостоятельно, а под воздействием рыночных сил. Поэтому очень часто можно отследить направление движения цены вверх или вниз и торговать в соответствии с таким трендом (если график бумаги показывает длительное снижение, вряд ли ее необходимо покупать, в ожидании на скорое резкое повышение).

Отдельной стратегией является дивидендная. Инвесторы приобретают в портфель акции тех компаний, которые стабильно выплачивают дивиденды (например, Сбербанк, Татнефть, ЛУКОЙЛ) на длительном временном отрезке.  Таким образом, можно получать доход даже с квартальной периодичностью в размерах, превышающих и ставку по депозиту, и купон по облигации.

Как заработать на фондовом рынке новичку

Самым простым девизом для начинающего инвестора на бирже является фраза «Покупай дешево, продавай дорого», с которой невозможно спорить. Однако, здесь есть вопросы.

Что именно покупать и продавать? Как было написано ранее в наших статьях, идеальным вариантом для розничного инвестора в качестве первых вложений будут паевые фонды: в них сбалансированные портфели активов, а средствами управляют профессионалы. Но, если все-таки хочется торговать самостоятельно, необходимо сначала определиться с инструментом:

1. ОФЗ – самый простой вариант для начинающих. Выплаты купонов и погашение номинала облигации гарантированы государством, доходность по ним будет чуть выше чем по депозиту. ОФЗ – идеальная «тихая гавань» также и для тех инвесторов, которые не склонны к сильному риску и недовольны рыночными колебаниями на отдельных временных отрезках.
2. Корпоративные облигации. Риск здесь больше, чем по ОФЗ плюс необходимо разбираться в специфике этих бумаг (плавающие купонные ставки, непостоянные периоды выплаты купонов, сравнение показателей дюрации). Но это тоже надежный инструмент для инвестирования, который соответствует стратегии «купить и держать».
3. Акции. Варианты стратегий были рассмотрены чуть выше, но необходимо понимать, что начинающему инвестору нужно быть аккуратным при выборе бумаг. Нельзя начинать со спекулятивной торговли акциями (когда инвестор в течение одного дня часто покупает и продает одну бумагу в расчете на небольшую прибыль с каждой сделки). На коротких временных отрезках акции особенно волатильны, поэтому можно не угадать следующее движение бумаги и получить убыток, который будет расти с каждой такой сделкой. Лучше попробовать купить несколько «голубых фишек» (таких как бумаги Сбербанка, ЛУКОЙЛа, Газпрома, Яндекса), которые входят в состав Индекса Мосбиржи, и подержать в портфеле несколько месяцев. Плюсы такой стратегии в том, что самые качественные акции являются самыми надежными и на длительных отрезках времени показывают неплохие результаты. Например, за 2020 год акции Сбербанка выросли на 8,42%, Норильского Никеля на 20,88%, а бумаги Яндекса подорожали аж на 88,76%! При этом, сам рынок российских акций прибавил 5,6% за этот же период (на основании индекса Мосбиржи). Также напомним о том, что по акциям еще выплачиваются дивиденды (в том числе по трем бумагам из примера), а значит годовая доходность может быть еще выше.
4. Производные финансовые инструменты (опционы, фьючерсы, свопы). Начинать торговлю на бирже с этих активов не стоит. Исходя из своей сути (в основе каждого дериватива лежит какой-то базовый актив, акция, облигация, товар) такой инструмент должен вести себя аналогично своему активу, но модели оценки и ценообразования ПФИ основаны на сложных математических уравнениях, необходимо знать и понимать тонкости этих процессов, а также множество возможных стратегий (у опционов это, например, покрытый/непокрытый опцион, стрэддл, стрэнгл, колл- и пут-спрэды, которые тоже могут быть как бычьими, так и медвежьими).

Всегда необходимо следовать принципу диверсификации рисков и не складывать сбережения в один-два актива. Лучше сбалансировать портфель, приобретя в него 2-3 выпуска ОФЗ с разными сроками погашения, 3-4 корпоративных облигации, выпущенных самыми надежными заемщиками (возможно также покупка еврооблигаций, которые номинированы в иностранной валюте), и несколько акций, которые входят в Индекс Мосбиржи. Таким образом, инвестор получает хороший стартовый портфель, где будет оптимальное сочетание риска и доходности.

Такие портфели можно получить, если инвестировать сбережения в паи инвестиционных фондов: вам необходимо лишь выбрать надежную управляющую компанию и определиться с направлением инвестирования, которое больше вас заинтересует.

Можно ли заработать на бирже, начав с небольшой суммы денег?

Да, это возможно, но, например, если речь идет о сумме в 10 тысяч рублей, самостоятельно торговать определенными инструментами у инвестора не получится, поскольку на бирже существует такое понятие как лот.

Лот – это минимальное количество ценных бумаг эмитента, которое можно купить (или продать). Один лот может состоять из 1 акции или из 1000, стоимость лота равна стоимости всех бумаг в нем.

Например, один лот акций НорНикеля состоит из 1 бумаги, но его стоимость составляет больше 23 тысяч рублей, что недоступно инвестору со стартовой суммой в 10 тысяч (для сравнения лот обыкновенных акций Сбербанка состоит из 10 бумаг и стоит около 2 800 рублей, а, например, один лот акций банка ВТБ из 10 000 акций стоит чуть больше 360 рублей).

Также необходимо трезво оценивать финансовые показатели успеха портфеля, сформированного на 10 тысяч рублей. Если через год такой портфель будет стоить 11,5 тысяч, в абсолютном выражении это не очень много, но это означает годовую доходность в 15%, что почти в 3 раза выше, чем ставки по депозитам!