Итоги недели от КСП Капитал Управление активами (по 31.03.2023 г.)

Недельные изменения по различным инструментам

В начале прошедшей недели вице-премьер РФ Александр Новак выступил на заседании коллегии Минэнерго. В ходе выступления вице-премьер отметил, что российские энергоресурсы переориентируются на другие рынки и, в частности, выделил Индию, поставки российской нефти в которую выросли в 2022 году в 22 раза. Господин Новак назвал расширение экспорта сжиженного газа ключевой задачей для России. В 2022 году, по данным Refinitiv, экспорт российского СПГ вырос на 8,6% до 33 млн тонн, что составляет около четверти в общем объеме газового экспорта РФ. Нужно отметить, что хотя в 2022 году на фоне сокращения экспорта трубопроводного газа из России в Европу, поставки российского СПГ в этот регион прибавили около 20% до 17 млн тонн. Как сообщает Bloomberg, европейские законодатели подготавливают механизмы, которые позволят временно запрещать российским экспортерам СПГ резервирование мощностей для осуществления поставок в Европу.

В выходные стало известно, что Россия продлит ранее принятое решение о сокращении добычи нефти на 500 тыс. барр./сутки до конца 2023 года. Определенной неожиданностью для рынка стала новость о том, что отдельные страны ОПЕК+ также приняли решение сократить добычу. Саудовская Аравия планирует снизить добычу с мая на 500 тыс. барр./сутки, более чем на 100 тыс. барр./сутки добычу сократят добычу ОЭА и Кувейт, Ирак планирует снижение добычи на 211 тыс. барр./сутки. Также о планах по сокращению добычи объявили Казахстан, Оман и Алжир. В качестве обоснования для снижения добычи выступает «достижение баланса между спросом и предложением» и «стабильность рынка». На фоне решений России и вышеупомянутых стран цена июньского фьючерса на нефть Brent на бирже ICE после открытия рынка 3 апреля подскочила выше $86 за баррель, однако затем снизилась и на момент написания материала торгуется в районе $84 за баррель (на ~5% выше закрытия в пятницу). За прошлую же неделю баррель нефти Brent (июньский фьючерсный контракт) подорожал на 7,11% до $79,89 за баррель. Решение отдельных стран ОПЕК+ позитивно для российской экономики. В случае удержания нефтяных цен на повышенном уровне давление на российскую валюту может снизиться.

В среду Интерфакс со ссылкой на данные сайта «Электронный бюджет» сообщил о том, что дефицит бюджета РФ по состоянию на 28 марта превысил отметку в 4 трлн руб. (запланированный дефицит на весь год —2,9 трлн руб. или 2% ВВП). Тем не менее, данные «Электронного бюджета» могут не полностью отражать текущую картину в том числе из-за графика налоговых платежей. В частности, в воскресенье Министр финансов РФ Антон Силуанов заявил, что в конце марта бюджет пополнился на 2,5 трлн руб. за счет поступления налога на прибыль. Таким образом, официальная оценка дефицита бюджета, которую Минфин опубликует в апреле, может оказаться ниже.

Российская валюта на прошлой неделе продолжила дешеветь. Курс доллара по итогам пяти торговых дней вырос на 0,68% до 77,6 ₽, юань прибавил 1,27% до 11,28 ₽, а курс евро в пятницу обновил максимумы с апреля 2022 года и по итогам недели подорожал на 1,81% до 84,21 ₽. Бескупонная доходность 10-летних ОФЗ выросла за неделю на 6 б.п. до 10,83%. В прошлую среду Минфин разместил ОФЗ на 59,5 млрд руб., а за первый квартал объем размещений по номиналу составил 738,4 млрд руб. — почти в 4,3 раза меньше, чем в IV квартале 2022 года.

Российский рынок акций на прошлой неделе демонстрировал уверенный рост. Индекс Мосбиржи вырос по ее итогам на 2,47% до 2450,67 пункта, РТС на фоне ослабления рубля прибавил более скромные 1,94%, закрывшись в пятницу на уровне 996,76 пункта.

Лидером по росту цены за неделю среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали обыкновенные акции Татнефти (+6,99% до ₽373,7).

Аутсайдером недели оказались бумаги Русала (-2,42% до ₽40,4).

Недельные изменения цен бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи. Цены закрытия бумаг и доходность за неделю приведены с учетом вечерней сессии. (Источник данных: Московская биржа)

Предстоящая неделя должна внести ясность относительно дальнейших действий ОПЕК+. Заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ запланировано на понедельник.

Во вторник решение по ставке объявит ЦБ Австралии, а в США опубликуют число открытых вакансий (JOLTS) в феврале.

В среду должны быть опубликованы итоги заседания ЦБ Новой Зеландии.

Также на среду запланирована публикация данных о нефтегазовых доходах и планируемых объемах продажи валюты ЦБ РФ для Минфина в апреле в рамках бюджетного правила.

В пятницу в США опубликуют данные по безработице и изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе в марте. В связи с празднованием Страстной пятницы в США и ряде других стран торги 7 апреля проводиться не будут.

Полный обзор читайте в Дзене КСП Капитал УА.