Итоги недели от КСП Капитал Управление активами (по 03.03.2023 г.)

Недельные изменения по различным инструментам

🇪🇺 Согласно предварительной статистике, опубликованной в прошедший четверг, инфляция в еврозоне (HICP) замедлилась в феврале до 8,5% г/г. Хотя показатель замедляется на протяжении четвертого месяца подряд, рыночные ожидания* предполагали снижение инфляции до 8,2% г/г. При этом для крупнейшей экономики еврозоны — Германии — предварительные данные Евростата фиксируют рост инфляции в феврале до 9,3% г/г после январских 9,2% г/г. На этом фоне ЕЦБ, вероятно, придется действовать более жестко, не только в части дальнейшего повышения процентных ставок, о чем регулятор сигнализировал на последнем заседании, но также и в части поддержания ставок на высоком уровне в течение более продолжительного времени. Такая ситуация может нести определенный позитив для евро, однако несет риски для роста экономик европейских стран.

Средняя цена на нефть марки Urals, по данным Минфина, в феврале почти не изменилась, прибавив по отношению к январю менее 0,2% до $49,56 за баррель. Несмотря на это, нефтегазовые доходы РФ в феврале выросли на 22,5% м/м до 521,2 млрд руб., что частично объясняется ростом сборов НДПИ. Минфин прогнозирует, что в марте бюджет недосчитается 132,1 млрд руб. нефтегазовых доходов. На этом фоне объем продажи валюты ЦБ в рамках бюджетного правила с 7 марта по 6 апреля снизится до 5,4 млрд руб. в день или 119,8 млрд руб. за весь период после 160,2 млрд руб. в предыдущем периоде.

Российская валюта на прошедшей неделе умеренно укрепилась ко всем трем основным валютам. Курс доллара снизился на 0,65% до 75,63 ₽, евро опустился на менее значительные 0,11% до 80,29 ₽, а китайский юань подешевел на 0,36% до 10,93 ₽. Продажи валюты со стороны ЦБ должны поддержать рубль в марте, однако в конечном счете определяющим фактором для его динамики остается соотношение импорта и экспорта. Впрочем, если говорить об экспорте энергоресурсов на фоне введенных против России санкций, то ситуация на данный момент представляется не такой уж плохой по сравнению с отдельными негативными прогнозами, которые предшествовали введению ограничений.

Российский рынок акций на прошедшей неделе демонстрировал уверенный рост. Индекс Мосбиржи прибавил по ее итогам 2,91%, поднявшись до 2272,2 пункта, долларовый РТС на фоне умеренного укрепления рубля за неделю вырос на 3,42% до 945,41 пункта.

Лидером по росту цены за неделю среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали обыкновенные акции Татнефти (+7,13% до ₽334,9).

Аутсайдером недели стали расписки TCS Group (-4,11% до ₽2534), которые снижались после добавления Тинькофф банка в санкционный список ЕС неделей ранее.

Недельные изменения цен бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи. Цены закрытия бумаг и доходность за неделю приведены с учетом вечерней сессии. (Источник данных: Московская биржа)

В предстоящий вторник ЦБ Австралии примет решение по процентной ставке.

Во вторник и в среду глава ФРС Джером Пауэлл должен выступить в Сенате США.

В среду решение по процентной ставке объявит Банк Канады.

В пятницу в США опубликуют данные по числу занятых в несельскохозяйственном секторе и безработице за февраль.

* — консенсус-прогноз по данным Trading Economics

Полный обзор читайте в Дзене КСП Капитал УА.