Итоги недели от КСП Капитал Управление активами (28.11 — 02.12.2022 г.)

После продолжительных обсуждений страны ЕС согласовали потолок цен на российскую нефть на уровне $60 за баррель. В субботу соответствующее решение было опубликовано в официальном журнале ЕС. Ранее в пятницу Минфин США распространил заявление о том, что консенсус по ограничению цен на российскую нефть на уровне в $60 за баррель был достигнут странами G7 и Австралией. Мера должна начать действовать с 5 декабря, одновременно с эмбарго ЕС на российскую нефть, однако для судов, загрузившихся до 5 декабря, ограничения не будут применяться в течение 45 дней. Мера предполагает запрет оказания услуг транспортным судам, если цена нефти превышает 60$ за баррель. Запрет распространяется как на техническое обслуживание, так и на предоставление финансовых и страховых услуг. Предполагается также, что уровень потолка цен будет периодически корректироваться, чтобы его значение было по крайней мере на 5% ниже рыночной цены на российские энергоресурсы. Первый подобный пересмотр запланирован на середину января.

🇷🇺 Вице-премьер РФ Александр Новак в воскресенье заявил о том, что Россия будет продавать энергоресурсы лишь в те страны, которые работают с РФ на рыночных условиях, даже если для этого придется сократить добычу. Согласно данным Минфина РФ, средняя цена на нефть марки Urals по итогам ноября составила $66,47 за баррель, что на 16,58% ниже средней цены в ноябре 2021 года.

В воскресенье стало известно о том, что министры стран-участниц ОПЕК+ решили не менять параметры сделки по сокращению добычи, сохранив уровень квот, согласованный в декабре. Министерский мониторинговый комитет ОПЕК+ теперь вновь соберется 1 февраля, а следующая встреча министров запланирована на начало июня.

За прошедшую неделю февральский фьючерс на Brent на бирже ICE вырос в цене на 2,22% до $85,57 за баррель.

Российская валюта на фоне рисков, связанных с нефтью, на неделе теряла свои позиции как к доллару, так и к евро. Курс доллара за неделю вырос на 2,47% до 62₽, курс евро в течение недели обновлял максимумы с первой половины июля, а в пятницу закрылся на уровне 65₽ за евро, прибавив за неделю 3,3%.

Евро растет относительно рубля опережающими темпами, что обусловлено укреплением европейской валюты относительно доллара. За ноябрь рост евро к доллару США составил порядка 5,5%, что стало для евро лучшей динамикой за месяц с сентября 2010 года. При этом доллар в ноябре дешевел и по отношению к другим основным валютам. Индекс DXY по итогам ноября потерял порядка 5%. Такую динамику можно объяснить ожиданиями замедления темпов ужесточения денежно-кредитной политики в США на фоне снижения потребительской инфляции по итогам октября до 7,7% г/г. В еврозоне, согласно предварительным данным за ноябрь, инфляция также показала замедление впервые с июня 2021 года, снизившись до 10% г/г, однако все же осталась двузначной при текущем значении ставке ЕЦБ в 2%.

В США в конце прошлой недели опубликовали данные по рынку труда. Число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло в ноябре на 263 тыс., в то время как консенсус-прогноз, по данным Trading Economics, предполагал рост на 200 тыс. Данные по изменению числа занятых за октябрь также пересмотрены в сторону увеличения. Сильный рынок труда в США является одной из предпосылок для более агрессивных действий ФРС в борьбе с инфляцией. Следующее заседание американского регулятора намечено на середину декабря. После четырех подряд повышений ставки на 75 базисных пунктов, ФРС в декабре, вероятно, замедлит шаг увеличения ставки и может повысить ее на 50 б.п. до диапазона 4,25%-4,5%. По итогам недели доходность 10-летних гособлигаций США снизилась на 21 б.п. до 3,49%. Индекс S&P 500 продемонстрировал недельный рост в 1,13%, увеличившись до 4071,7 п.

Российский рынок акций на неделе демонстрировал умеренное ослабление. Индекс Мосбиржи по итогам недели снизился на 0,67% до 2180,44 п., РТС на фоне ослабления рубля потерял 2,94%, закрывшись в пятницу на уровне 1107,55 п.

Лидером по росту цены среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали акции Полиметалла (+9,61% до ₽375,1). В лидерах недельного роста оказались также и бумаги другого российского золотодобытчика — компании Полюс. Золото, по данным Trading Economics, подорожало за неделю на 2,35% до $1797,35 за тройскую унцию.

Аутсайдером недели стали акции ритейлера Магнит (-3,75% до ₽4667).

Недельные изменения цен бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи. Цены закрытия бумаг и доходность за неделю приведены с учетом вечерней сессии. (Источник данных: Московская биржа)

На следующей неделе решения по ставкам примут регуляторы Австралии (во вторник), а также Индии и Канады (в среду).

В пятницу в КНР опубликуют данные по потребительской инфляции в ноябре.

В США в пятницу планируется публикация данных по индексу цен производителей PPI за ноябрь.

Полный обзор читайте в Дзене КСП Капитал УА.