Итоги недели от КСП Капитал Управление активами (19 — 23.09.2022 г.)

Основным событием для американского рынка на прошлой неделе можно назвать сентябрьское заседание ФРС. По его итогам регулятор в третий раз подряд повысил ставку в США на 75 базисных пунктов до диапазона 3-3,25%. При этом глава ФРС Джером Пауэлл, выступая на пресс-конференции после заседания заявил, что его послание осталось неизменным со времени выступления в Джексон-Хоул в конце августа — регулятор решительно настроен на борьбу с инфляцией и будет продолжать действовать жестко, пока эта работа не будет выполнена.

На этом фоне как акции, так и облигации США снижались в цене. Индекс S&P 500 по итогам недели снизился на 4,65% до 3693,23 пункта. Снижение индекса более чем на 4,5% наблюдается уже вторую неделю подряд. Доходность 10-летних treasuries выросла за неделю на 25 б.п., в пятницу закрывшись вплотную к уровню 3,7% — максимум с февраля 2011 года.

При этом тенденция на повышения ставок характерна не только для ФРС. На прошлой неделе в числе прочих ставки подняли Банк Англии (+50 б.п.), ЦБ Швейцарии (+75 б.п.), ЦБ Швеции (+100 б.п.) и ЦБ Норвегии (+50 б.п.).

Дешевела на прошлой неделе и нефть. Ноябрьский фьючерс на Brent на бирже ICE по итогам недели снизился в цене на 5,69% до $86,15.

🇷🇺 На ситуацию на российском рынке на прошлой неделе влияла внутренняя повестка. На фоне обострения геополитической ситуации и объявления частичной мобилизации в России Индекс Мосбиржи в среду обновил минимум с 24 февраля и продолжил демонстрировать волатильность в пятницу. По итогам недели индекс снизился на 14,18% до 2089,87 пункта. Это стало самым сильным недельным снижением с февраля. Долларовый РТС на фоне укрепления рубля опустился на 10,45% до 1141,81 пункта.

По итогам недели изменение цен всех инструментов, входящих в Индекс Мосбиржи, было отрицательным. Меньше всего снизились в цене акции МКБ (-1,27% до ₽5,92).

Аутсайдером недели стали бумаги золотодобытчика Полиметалл (-32,04% до ₽268,30).

Недельные изменения цен бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи. Цены закрытия бумаг и доходность за неделю приведены с учетом вечерней сессии. (Источник данных: Московская биржа)

При этом снижение не обошло и российские облигации. Индекс полной доходности государственных облигаций RGBITR потерял за неделю 4,79%, опустившись до 592,29 пункта, индекс корпоративных облигаций RUCBITR снизился на 2,41% до 477,49 пункта. Бескупонная доходность 10-летних ОФЗ перешагнула порог в 10%, поднявшись за неделю на 110 б.п. до 10,31%.

Исключением из правил стал российский рубль, который по итогам недели укрепился к доллару на 4,07% до 57,92 ₽, а к евро подорожал на 6,24% до 56,30 ₽.

В следующий четверг в США опубликуют финальную оценку ВВП за второй квартал.

Решения по ставкам примут ЦБ Мексики (четверг) и ЦБ Индии (пятница).

Также в пятницу будет опубликована предварительная оценка инфляции в еврозоне.

На российский рынок на предстоящей неделе может продолжать оказывать влияние геополитическая повестка.

Полный обзор читайте в Дзене КСП Капитал УА.