Как сохранить деньги при деноминации рубля

Деноминация – это процесс изменения (уменьшения) номинала денежных знаков (валюты), который проводится руководством государства.

При деноминации производится обмен старых купюр на новые с уменьшенным номиналом. Благодаря этому в экономике страны происходит аналогичное снижение цен на продукты, товары и услуги, также изменяется курс внутренней валюты по отношению к иностранным.

Деноминацию проводят двумя способами:

  1. Устанавливается длительный срок (например, год) в течение которого население может обменивать старые банкноты на новые (параллельно с этим жители имеют возможность продолжать расплачиваться неденоминированной валютой.
  2. Принудительный обмен в сокращенные сроки, как это произошло, например, в 1991 году в СССР. Такую разновидность еще называют быстрой деноминацией. Как правило, в этом случае объявляется, что население должно в течение установленного периода времени (от 3 дней до нескольких недель) обменять имеющуюся у него наличность и сбережения

Целями деноминации могут являться:

  • Снижение количества банкнот в обращении (и, как следствие, сокращение издержек на их эмиссию), которое достигается за счет того, что денежные знаки наименьшего номинала (например, 100 рублей) могут заменяться на монеты в 1 рубль (или даже в 1 копейку, в зависимости от коэффициента деноминации).
  • Простота расчетов благодаря тому, что населению нет необходимости использовать большие объемы бумажных денег.
  • Выявление «теневых» незаконных доходов (особенно в случае принудительного обмена, когда население в короткие сроки обязано непосредственно обменивать купюры).
  • Сдерживание темпов инфляции (в основном, номинальное): когда цены растут двузначными темпами (на 20-30% в год), с психологической точки зрения платить за товар в начале года 100 рублей, а в конце 120 проще, чем 1 200 000 вместо 1 миллиона.

Примеры осуществленной деноминации

1998 год, Россия.

С 1 января в обращении появились денежные знаки номиналом в 1, 5, 10, 50, 100 и 500 рублей, деноминация проводилась с коэффициентом 1000:1 (до этой даты в обороте находились купюры по 1 000, 5 000, 10 000, 100 000 и 500 000 рублей). Срок обмена старых банкнот установили до 2003 года. Стоит отметить, что итогом деноминации для населения стало упрощение денежного учета (цифры стали меньше в разрядности) и облегчение расчетов наличными средствами (отпала необходимость носить с собой большое количество купюр). От проблем в экономике страну это не спасло, но деноминация не стала причиной дефолта и его последствий.

1961 год, СССР.

Коэффициент деноминации был равен 10:1 (10 «старых» рублей меняли на 1 «новый» рубль). Особенности этой денежной реформы:

  • Сохранение медных монет с номиналом в 1, 2 и 3 копейки (которые были выпущены еще в 1947 году). При этом, остальные монеты, которые были в ходу (5, 10, 15 и 20 копеек), обменивались в соответствии с коэффициентом.
  • Появились новые монеты, 50 копеек и 1 рубль.

Серьезным экономическим последствием деноминации было изменение курса доллара: до 1961 года 1 доллар стоит 4 рубля, а после реформы стал стоить 90 копеек. Также изменение претерпел золотой эквивалент (раньше рубль был подкреплен определенным количеством физического золота из запасов СССР): эквивалентом одного рубля было золото весом 2,22 грамма, а после деноминации уже 0,98 грамма. Это сказалось на покупательной способности рубля по отношению к другим валютам, она снизилась почти в 2,5 раза.

Зимбабве, 2006, 2008, 2009 годы.

Эта африканская страна – показательный пример термина «гиперинфляция», когда темпы роста цен составляют десятки или сотни процентов в месяц. В 2006, 2008 и 2009 года правительство Зимбабве пыталось справиться с огромными ценниками путем деноминации валюты, зимбабвийского доллара, последовательно применив коэффициенты обмена банкнот 1000:1, 10 миллиардов:1 и 1 триллион:1.  В эти периоды люди, чтобы расплатиться за покупки продуктов, в прямом смысле носили с собой пакеты и сумки с наличными. Однако все это не помогло выправить ситуацию, и в итоге правительство страны приняло решение отказаться от национальной валюты, заменив ее на доллары США.

Что делать при деноминации

Деноминация часто проводится в периоды экономического кризиса и одним из ее последствий может быть снижение покупательной способности внутренней валюты и снижение курса по отношению к иностранным валютам. Также этот процесс может быть организован в кратчайшие сроки и с установлением лимитов на обмен суммы, и население зачастую не успевает поменять всю наличность, которая хранится у него на руках. Поэтому часть накоплений сгорает, как это произошло в СССР в 1991 году.

Чтобы избежать таких серьезных последствий, накопления нужно инвестировать, а не оставлять в виде наличности у себя дома. Банковские депозиты тоже лучше исключить из вариантов распоряжения деньгами, поскольку вклады тоже могут сохранить с серьезными ограничениями.

Сохранить и приумножить средства можно при помощи следующих активов:

  • Золото и другие драг. металлы. Плюсом такого варианта является достаточно стабильная стоимость этих вложений, особенно в долгосрочном периоде, на горизонте нескольких лет. Минус – относительная дороговизна металлов (если не покупать, например, паи ПИФ, инвестирующих в золото, платину или серебро).
  • Облигации – инструмент, который дает стабильный небольшой доход при минимальных рисках. Положительным моментом также является высокая ликвидность бумаг (ОФЗ и корпоративные облигации высокого качества), поэтому и выйти из такой инвестиции просто. Минус вытекает из плюса: низкий уровень доходности, незначительно превышающий уровень ставок по банковским депозитам. Облигации чаще используют как «тихую гавань», где инвесторы пережидают рыночные «бури», в том числе, связанные с деноминацией валюты.
  • Акции могут приносить двузначную доходность в качестве прибыли за высокий уровень риска. Также отдельные компании стабильно выплачивают дивиденды (ежегодные и промежуточные), что дает дополнительные денежные потоки.
  • Иностранные валюты в контексте деноминации является наиболее рискованным активом, поскольку неизвестно, что будет происходить с их курсом после завершения процедуры.
  • Паевые инвестиционные фонды – сбалансированный вариант для защиты сбережений. Деньгами управляют профессионалы финансового рынка, которые автоматически реагируют на любые значимые изменения в экономике (в том числе, связанные с деноминацией).

Будет ли деноминация в России в ближайшее время

Как правило, причиной деноминации являются высокие темпы инфляции (десятки процентов в год или в месяц), из-за чего цены вырастают до очень больших величин (например, хлеб будет стоить не 30 рублей, а 3 000 рублей, а молоко – 10 000 рублей). Поэтому население вынуждено оперировать большими цифрами для расчетов, а также большим объемом наличных денег просто для того, чтобы сходить в магазин.

Учитывая, что инфляция в России находится на уровне 4-5% последние несколько лет, а ставка рефинансирования на конец 2020 года составляет 4,25%, нет никаких серьезных предпосылок к проведению процедуры деноминации рубля. Траты на обычные бытовые расходы населения составляют тысячи рублей (а не сотни тысяч или миллионы), уровень цен в стране достаточно стабилен (если исключить сезонные изменения и временные последствия пандемии в 2020 году). Но не стоит ждать объявления новой денежной реформы, чтобы задуматься о сохранении сбережений. Лучше делать это уже сейчас, чтобы впоследствии быть готовым к любым рыночным изменениям.

  • 2 февраля 2023

    События и комментарии 23 — 29.01.2023 г. (УК «Открытие»)

    На текущей неделе инвестиционный мир находится в ожидании решений ФРС и ЕЦБ по ставкам. Как мы писали в прошлый раз,
  • 31 января 2023

    Взгляд на рынки от УК «ПРОМСВЯЗЬ» (20 — 27.01.2023 г.)

    Рынок акций Российский рынок акций консолидировался в достаточно узком диапазоне, Индекс МосБиржи показал формальный рост на менее 1%. Рынок продолжают
  • 31 января 2023

    Еженедельный обзор рынков от УК «Система Капитал» (30.01.2023 г.)

    Хорошая статистика и отчёты поддержали рост. На прошедшей неделе рынок окончательно переписал техническую картину, но это всё ещё не говорит
  • 30 января 2023

    Итоги недели от КСП Капитал Управление активами (по 27.01.2023 г.)

    Недельные изменения по различным инструментам На прошлой неделе внимание инвесторов было обращено на данные по динамике ВВП США за IV
  • 25 января 2023

    События и комментарии 16 — 22.01.2023 г. (УК «Открытие»)

    В течение прошедшей недели один за другим выходили прогнозы, предполагающие более мягкую, чем прогнозировалось ранее, рецессию (снижение ВВП на протяжении
  • 24 января 2023

    Взгляд на рынки от УК «ПРОМСВЯЗЬ» (13 — 20.01.2023 г.)

    Рынок акций Российский рынок акций остается в своей повестке, локальные движения больше определяются техническими моментами. Индекс МосБиржи снизился почти на