Как формировать портфель, чтобы даже в кризис чувствовать себя уверенно?

Мнение экспертов УК «Открытие»

Виталий Исаков, директор по инвестициям УК «Открытие» («Открытие Инвестиции»), назвал основные принципы, которых стоит придерживаться.

В первую очередь необходимо подумать о финансовой подушке безопасности. Пока она не создана, к инвестициям лучше не приступать. Для формирования такой подушки, стоит откладывать минимум 10 процентов от полученного дохода каждый месяц. Чтобы иметь определенную сумму, на которую семья сможет прожить несколько месяцев, если возникнет какая-то непредвиденная ситуация, лучше откладывать деньги на депозит или накопительный счет.

После того, как подушка сформирована, можно переходить к инвестициям. Правильным решением будет формирование диверсифицированного по классам активов портфеля, соответствующего вашим инвестиционным целям и задачам, инвестиционному горизонту, способности и желанию брать на себя риск. Стоит регулярно пополнять его, не пытаясь реагировать на новостной фон, эмоциональные порывы, анонимные мнения в телеграм-каналах и слухи. При этом внутри класса активов портфель также должен быть широко диверсифицирован.

Основой такого портфеля станут акции и облигации. Это финансовые инструменты, обладающие денежными потоками, которые, на мой взгляд, должны составлять как минимум 70% хорошо сбалансированного портфеля. Акции стоит выбирать исходя из их «недооцененности», когда их текущие котировки не в полной мере отражают возможные успехи бизнеса на горизонте 3-5 лет. Рекомендация при выборе облигаций – сторониться третьего эшелона, стратегически второстепенных эмитентов, господдержка которых неочевидна, и, напротив, обратить внимание на квазигосударственные компании.

Кроме того, и в акциях, и в облигациях следует уделить особое внимание диверсификации – чтобы минимизировать риски отдельного инструмента, портфель должен состоять из десятков выпусков. Хорошим инструментом может стать индексный или активно управляемый фонд (ПИФ), который, помимо прочего, предоставляет налоговые выгоды, а также убирает необходимость заниматься ребалансировкой портфеля и реинвестированием денежных потоков. Можно приобрести отдельно паи фондов акций и облигаций или выбрать ПИФ со сбалансированной инвестиционной стратегией.

Для большей диверсификации, портфель активов можно «разбавить» золотом, тем более, что оно исторически помогало защищать инвестиционные портфели во времена экономических, финансовых или политических потрясений.

И самое главное – не стоит путать инвестирование (покупку активов в расчете на будущие денежные потоки) со спекуляцией (покупку с целью краткосрочной перепродажи) или вовсе с азартными играми (торговлей самыми волатильными активами, зачастую с плечом, чтобы получить максимально яркие эмоции от умопомрачительных прибылей и калечащих убытков). Большинство спекулянтов теряют свои деньги.

К кризису же стоит относиться как к моменту возможностей. Текущая низкая стоимость акций российских компаний даёт хороший потенциал роста и в пессимистичных сценариях, а в оптимистичных – взрывной. Поэтому те инвесторы, которые при падении рынка вкладываются на годы, не переживая о том, поднимутся или опустятся котировки в ближайшие месяцы и дни, выиграют не только от возвращения дивидендных выплат, но и от отступления пессимизма.

Оригинал на сайте УК «Открытие».