Обзор рынков от УК «Апрель Капитал» (13.11.2020-27.11.2020)

Мировые рынки

На протяжении двух последних недель глобальные фондовые рынки продолжали торговаться в зелёной зоне. Торги проходили достаточно спокойно без каких-либо резких движений в ту или иную сторону. Ключевым триггером для роста здесь оставались позитивные ожидания относительно скорого одобрения и запуска в массовое использование вакцин от коронавируса Covid-19.

Вслед за Pfizer и BioNTech об успешных результатах клинических испытаний своей вакцины сообщила американская Moderna. Согласно заявлениям представителей компании, помимо высокой эффективности потенциальная вакцина удобна для транспортировки ввиду отсутствия каких-либо серьёзных требований к температурному режиму. И это даёт ей некое преимущество.

В свою очередь Pfizer и BioNTech тоже не стоят на месте. Так, компании подали запрос на экстренный запуск своей вакцины на территории США. Учитывая сохранение напряжённой эпидемиологической обстановки и выявление всё новых и новых случаев заражения Covid-19, прогресс в разработке и успех клинических испытаний вакцин сейчас являются темой # 1. И всё внимание сосредоточенно именно на этом.

Российский рынок

В плюсе завершил двухнедельный период и российский рынок акций. Рублёвый индекс ММВБ прибавил 3,88%, результат долларового РТС был гораздо сильнее — +6,1%. Полученное расхождение связано со значительным укреплением рубля.

По итогам недели курс опустился до уровня 75,5 руб./$. Прежде всего, такая динамика была обусловлена дальнейшим прогрессом в разработке вакцин от коронавируса Covid-19. На этом фоне своё восхождение наверх продолжила и нефть, стабилизировавшаяся на отметке $48 за баррель марки Brent. Это произошло, несмотря на отсутствие решения ОПЕК+ о продлении действующих ограничений по нефтедобыче в 7,7 млн. баррелей в сутки на первый квартал 2021 года.

Министры стран ОПЕК внутри себя соответствующее решение уже приняли, а вот консенсуса с ОПЕК+, судя по всему, пока достичь не удалось. Вероятно, именно с этим связан перенос ключевого заседания с 1 на 3 декабря. Ждём новостей.

Что касается корпоративных событий, то одним из главных стало IPO Ozon, дочерней структуры АФК Системы, на NASDAQ и ММВБ. При высоком интересе со стороны инвесторов компания с успехом разместила 33 млн. американских депозитарных расписок по цене $30 за бумагу, что оказалось выше ранее объявленного диапазона $22,5-27,5.

На открытии торгов на американской бирже цена ADS уходила выше $40, что свидетельствует о росте более чем на 30%. В результате Ozon сумел привлечь $990 млн., а с учетом возможности реализации тридцатидневного опциона андеррайтеров на 4,95 млн. ценных бумаг итоговый объём размещения должен превысить $1 млрд. На этом фоне капитализация компании достигла $7,1 млрд.

Отличные результаты смогла продемонстрировать Роснефть, подорожавшая на 10% по итогам двух недель. Отчасти такой результат был обусловлен намерением компании продлить обратный выкуп акций. Так, 27 ноября Совет директоров Роснефти планирует рассмотреть вопросы, касающиеся возможных изменений в параметрах текущей программы. Кроме того, с позитивом было встречено сообщение о продаже 10% пакета в арктическом проекте Восток Ойл сингапурской компании Trafigura. Ресурсная база этого проекта составляет 6 млрд. тонн жидких углеводородов. И по предварительным оценкам Роснефти, к 2030 году там сможет добываться порядка 115 млн. тонн малосернистой нефти в год.

Хорошо отперформил и Лукойл. Компания представила финансовые результаты за третий квартал 2020 года по МСФО, которые оказались значительно лучше рыночного консенсуса. На этом фоне акции подорожали на 7,8%.

Полный обзор доступен на сайте УК «Апрель Капитал».