Итоги недели: годовая инфляция в США опустилась ниже 5%; дивидендный гэп Сбера; лидеры и аутсайдеры Индекса Мосбиржи

На прошедшей неделе в бумагах Сбера прошла дивидендная отсечка — в среду как обыкновенные, так и привилегированные акции торговались уже без дивиденда, доходность дивидендной выплаты без учета налогов к моменту закрытия обыкновенных акций в понедельник составляла порядка 10,5%. В среду в моменте обыкновенные акции Сбера снижались на 9,5% к закрытию понедельника, однако затем восстановили часть потерь, в итоге подешевев за день всего на 4,7%. По итогам недели как привилегированные (-4,27% н/н), так и обыкновенные (-3,54% н/н) акции банка оказались среди аутсайдеров Индекса Мосбиржи, однако с учетом отсечки по дивидендной выплате в 25 руб. на акцию, динамику бумаг можно охарактеризовать как положительную. В конце недели определенную поддержку бумагам банка могла оказать публикация результатов за апрель — по итогам 4 месяцев прибыль Сбера по РСБУ достигла 471 млрд руб., только за апрель она составила 120,7 млрд руб. На этом этапе наши предположения о вероятном опережающем восстановлении акций банка после дивидендного гэпа подтвердились.

В среду в США опубликовали данные по индексу потребительских цен за апрель. Годовая инфляция в очередной раз показала замедление, но снизилась не сильно — до 4,9% по сравнению с 5% в марте. Показатель оказался минимальным с апреля 2021 года. Базовая инфляция продемонстрировала схожую динамику, показав в апреле замедление до 5,5% после мартовских 5,6%. Рассчитываемая по фьючерсам вероятность того, что в конце сентября процентная ставка в США будет снижена хотя бы один раз, в пятницу превышала 65%. Тем не менее, ожидания снижения ставки пока не подтверждаются риторикой американского регулятора, которая, хотя и смягчилась, однако предполагает скорее паузу для оценки ситуации исходя из поступающих данных, а не сигнал о скором смягчении ДКП.

Курс доллара США на прошлой неделе в моменте опускался ниже уровня в 76 ₽, однако к закрытию пятницы доллар отыграл снижение и закрылся на уровне 77,92 ₽ — на 0,7% выше, чем неделю назад. Курсы евро и китайского юаня по итогам недели показали снижение к рублю на 0,73% и 0,37% до 84,84 ₽ и 11,13 ₽ соответственно. Бескупонная доходность 10-летних ОФЗ за неделю не изменилась, составив в пятницу 10,89%.

Российские индексы акций показали умеренный рост — Индекс Мосбиржи прибавил за неделю 1,06% до 2565,17 п., РТС на фоне умеренного ослабления рубля вырос всего на 0,45% до 1038,32 п.

Лидером по росту цены за неделю среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали акции Лукойл (+6,88% до ₽4819).

Аутсайдером недели на фоне прошедшего дивидендного гэпа оказались привилегированные акции Сбера (-4,27% до ₽226,68).

В ближайший вторник в Китае будет опубликована апрельская статистика по промышленному производству, розничным продажам и безработице. В Германии во вторник опубликуют индексы ZEW на май.

Также 16 мая станет доступна статистика по розничным продажам и промышленному производству за апрель в США.

В четверг результаты по МСФО за первый квартал должен представить Сбербанк.

Вечером в пятницу рынок будет ожидать выступления главы ФРС Джерома Пауэлла.

Полный обзор читайте в Дзене КСП Капитал УА.