Итоги недели от КСП Капитал Управление активами (по 07.07.2023 г.)

На прошедшей неделе много внимания уделялось продолжающемуся ослаблению рубля. Российская валюта несколько раз обновляла минимумы к доллару с марта, а в четверг в моменте курс доллара поднимался до уровня 93,85 ₽, однако к концу недели рубль частично отыграл позиции, подешевев за пять торговых дней на 1,86%. Курс евро в моменте превышал 102 ₽, но в пятницу закрылся на уровне 100,35 ₽, увеличившись за неделю на 2,61%.

Представители ЦБ, выступавшие на прошлой неделе, связывали снижение национальной валюты с динамикой экспорта и импорта. В частности, глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила в четверг на Финансовом конгрессе ЦБ, что движение курса определяется во многом динамикой внешней торговли, а также призвала не строить теории заговора относительно того, что финансовые власти намеренно ослабляют рубль, чтобы повысить доходы и сократить бюджетный дефицит. Более подробно об ослаблении рубля и выступлении Набиуллиной можно прочитать в отдельном материале на нашем канале.

Несмотря на продолжающееся ослабление рубля, для российской валюты на прошедшей неделе были и хорошие новости. Бюджетный дефицит за июнь снизился на 816 млрд руб. и по итогам первого полугодия составил порядка 2,6 трлн по сравнению с 3,4 трлн в январе-мае. Если тенденция по сокращению бюджетного дефицита продолжится, в перспективе это способно оказать поддержку российской валюте.

Если говорить о международных новостях, внимание рыночных участников на прошлой неделе было направлено в том числе на протоколы июньского заседания ФРС, которые были опубликованы в среду. Хотя в июне представители регулятора сохранили ставку на уровне 5-5,25%, прогноз ФРС предполагает еще два повышения ставки до конца года. Хотя решение о паузе в ужесточении ДКП в июне было единогласным, отдельные представители регулятора были готовы поддержать очередное повышение ставки на 25 б.п.

Еще одним событием прошлой недели, заслуживающим внимания, была пятничная публикация данных по безработице и изменению числа занятых в несельскохозяственном секторе США за июнь. Данные показали, что число занятых в несельхоз. секторе снова увеличилось — на 209 тыс., однако темп увеличения стал минимальным с декабря 2020 года. Безработица при этом несколько сократилась — с 3,7% в мае до 3,6% по итогам июня.

Доходность 10-летних облигаций США, начиная со среды, демонстрировала рост, увеличившись за неделю на 23 б.п. до 4,05%.

Американский рынок акций, наоборот, завершил неделю в минусе — индекс S&P 500 потерял по итогам недели 1,16% и закрылся в пятницу на уровне 4398,95 п.

Российский рынок акций на фоне ослабления рубля показал умеренный рост. Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 1,26% до 2832,51 п., однако долларовый РТС показал снижение на 0,7%, закрывшись в пятницу на уровне 976,08 п. Бескупонная доходность 10-летних ОФЗ выросла на 10 б.п. до 11,19%.

Лидером по росту цены за неделю среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали акции Лукойл (+7,1% до ₽5439,5).

Аутсайдером недели оказались бумаги Яндекс (-3,03% до ₽2365,6).

На предстоящей неделе во вторник и в среду пройдет саммит стран НАТО в Вильнюсе.

В среду в США опубликуют данные по инфляции за июнь.

В четверг должны быть опубликованы ежемесячные отчеты ОПЕК и МЭА. Также в четверг ЕЦБ опубликует протоколы с июньского заседания, а в США выйдет статистика по индексу цен производителей (PPI) за июнь.

Полный обзор читайте в Дзене КСП Капитал УА.