Итоги недели от КСП Капитал Управление активами (по 01.12.2023 г.)

Итоги недели: результаты заседания ОПЕК+ и снижение нефтяных цен; лидеры и аутсайдеры Индекса Мосбиржи

Одним из основных событий для российского рынка на прошлой неделе являлось заседание ОПЕК+, состоявшееся в прошедший четверг, которое ранее было перенесено с 26 ноября.

По итогам заседания, проходившего в онлайн-формате, отдельные страны-участницы ОПЕК+ объявили о продлении взятых на себя ранее добровольных обязательств по сокращению добычи и экспорта, а также о дополнительных объемах сокращений в первом квартале следующего года.

Так, Саудовская Аравия продлит на первый квартал текущее добровольное сокращении на 1 млн барр./сутки, Россия же продлит действующее в данный момент ограничение экспорта на 300 тыс. барр./сутки, увеличив его в первом квартале еще на 200 тыс. барр./сутки. ОАЭ добровольно сократят добычу на 163 тыс. барр./сутки, Кувейт — на 135 тыс. барр./сутки, Казахстан — на 82 тыс. барр./сутки, Алжир и Оман — на 51 тыс. барр./сутки и 42 тыс. барр./сутки соответственно, Ирак — на 223 тыс. барр./сутки. Общий объем добровольных ограничений, учитывая продление уже действующего добровольного снижения со стороны Саудовской Аравии и РФ, должен составить около 2,2 млн барр./сутки. Кроме того, в сторону понижения на 170 тыс. барр./сутки до 1,1 млн барр./сутки был уточнен уровень добычи для Анголы, в то время как для Конго и Нигерии уровни добычи были повышены на 1 тыс. барр./сутки и 120 тыс. барр./сутки соответственно.

В заявлении на сайте ОПЕК+ подчеркивается, что ограничения в 2,2 млн барр./сутки носят добровольный характер, а эти объемы будут затем постепенно возвращены на рынок в зависимости от рыночной конъюнктуры.

Также после заседания было объявлено о том, что с января следующего года к ОПЕК+ присоединиться Бразилия.

Несмотря на присоединение к добровольному сокращению со стороны Саудовской Аравии и России еще целого ряда стран, озвученные меры не нашли соответствующего отражения на рынке. В четверг ближайший фьючерс на Brent активно рос, его цена в моменте превышала $84,5 за баррель впервые с 7 ноября, однако к вечеру нефть растеряла свои позиции и снизилась в цене. По итогам недели февральский фьючерс на Brent на бирже ICE снизился в цене почти на 2% до $78,88 за баррель.

Согласно данным Минфина, в ноябре средняя цена на российскую нефть Urals составила $72,84 за баррель, снизившись по сравнению с октябрем на 10,6%. При этом дисконт к Brent (North Sea Dated) вырос с 10,5% в октябре до 12,4% в ноябре, а в абсолютном выражении снова превысил $10 за баррель.

Высокие цены на нефть этой осенью, а также возвращение обязательной продажи валютной выручки экспортерами сыграли ключевую роль в укреплении рубля. Как сообщила в четверг директор департамента финансовой стабильности ЦБ Елизавета Данилова, чистые продажи иностранной валюты со стороны 29 крупнейших экспортеров в октябре выросли на 36% относительно сентября, составив $12,5 млрд. По словам Даниловой, с начала ноября чистые продажи уже превысили уровень октября, а дальнейшая ситуация будет определяться внешней торговлей и динамикой нефтяных цен. На прошедшей неделе курс доллара вырос на 2,04% до 90,41 ₽, показав первую неделю роста после семи недель снижения подряд. Евро и китайский юань также выросли на Московской бирже, но менее значительно, прибавив за неделю 0,91% и 1,92%, до 97,95 ₽ и 12,63 ₽ соответственно.

На фоне снижающихся нефтяных цен дешевели и российские акции. Индекс Мосбиржи потерял за неделю 2,35%, закрывшись в пятницу на отметке 3142,29 пункта, долларовый РТС на фоне слабеющего рубля снизился еще больше — на 4,19% до 1095,28 пункта. Согласно недельным данным Росстата, по состоянию на 27 ноября, годовая инфляция в РФ выросла до 7,53%, превысив таким образом ожидаемый диапазон инфляции по итогам года в 7-7,5%, который регулятор представил в своем октябрьском среднесрочном прогнозе. Возросшая на этом фоне вероятность повышения ключевой ставки на заседании 15 декабря, наряду с дешевеющей нефтью, может оказывать давление на цены российских акций.

⬆Лидером по росту цены за неделю среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали бумаги Polymetal (+22,43% до 484,2 ₽). За неделю до этого бумаги золотодобытчика, напротив, были аутсайдерами индекса после объявления о намерении компании осуществить обмен акций на новые, выпущенные в Казахстане, которые торгуются с дисконтом по отношению к цене бумаг на Мосбирже.

⬇Аутсайдером недели стали бумаги Globaltrans (-9,82% до 557,45 ₽).

На предстоящей неделе во вторник решение по ставке примет ЦБ Австралии, а в США опубликуют число открытых вакансий на рынке труда за октябрь.

В среду решение по ставке примет ЦБ Канады.

В четверг стартует инвестиционный форум ВТБ «Россия зовет».

В пятницу в США должны опубликовать статистику по безработице и числу занятых в несельскохозяйственном секторе за ноябрь.

Полный обзор читайте в Дзене КСП Капитал УА.