Итоги недели: увеличение безработицы в США; рост нефтяных цен помог российскому рынку акций; лидеры и аутсайдеры Индекса Мосбиржи

На прошлой неделе были опубликованы данные сразу по нескольким показателям, характеризующим рынок труда в США. Во вторник инвесторам стала доступна статистика по числу открытых вакансий в США — их количество продолжило сокращаться на протяжении третьего месяца подряд и в июле опустилось ниже 8,83 млн, что стало самым низким уровнем с марта 2021 года. Консенсус-прогноз, по данным Trading Economics, предполагал, что количество вакансий будет на 7,2% выше фактической оценки и составит 9,46 млн.

В пятницу в США опубликовали данные по безработице, которая выросла с 3,5% в июле до 3,8% по итогам августа, став максимальной с февраля 2022 года. При этом число занятых в несельскохозяйственном секторе США в августе продолжило расти и увеличилось на 187 тыс. при консенсус-прогнозе на рост в 170 тыс. Одновременный рост безработицы и увеличение количества занятых стали возможны благодаря увеличению уровня участия в рабочей силе, который в августе увеличился до 62,8%, став максимальным с февраля 2020 года. Данные показали, что та часть трудоспособного населения США, которая до этого по тем или иным причинам не занималась поиском работы, теперь возвращается на рынок труда, способствуя росту безработицы даже тогда, когда число занятых увеличивается.

Опубликованные показатели (число открытых вакансий, безработица, изменение занятых в несельскохозяйственном секторе) могут являться для ФРС сигналом к тому, что проводимая денежно-кредитная политика начинает оказывать эффект и на рынок труда, постепенно охлаждая его, а значит ее дальнейшее ужесточение, если оно требуется, лучше проводить осторожнее. Судя по динамике фьючерсов, вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на заседании в сентябре, в пятницу после выхода данных составляла всего 6%, в то время как вероятность ее сохранения на текущем уровне оценивалась в 94%. Доходность 10-летних Treasuries на прошлой неделе показала небольшое снижение, закрывшись в пятницу на уровне 4,17%. Индекс S&P 500 при этом за неделю вырос на 2,5% до 4515,77 пункта.

Российский рынок акций на прошлой неделе на фоне дорожающей нефти демонстрировал уверенный рост, как по рублевому Индексу Мосбиржи, так и по долларовому РТС. В то время, как ноябрьский фьючерс на нефть Brent вырос на бирже ICE на 5,48% за неделю, закрывшись в пятницу на уровне $88,55 за баррель, Индекс Мосбиржи за тот же период прибавил 2,34%, вновь обновив максимумы с февраля 2022 года, и завершил неделю на уровне 3231,35 пункта. РТС вырос за пять торговых дней на 1,11% до 1055,43 пункта. Хорошей новостью для российского рынка стал рост средней цены на нефть Urals, которая, согласно данным Минфина, в августе подорожала на 13,2% м/м до $74 за баррель. При этом дисконт Urals по отношению к Brent в августе сократился, опустившись ниже 15%.

Лидером по росту цены за неделю среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали префы Транснефти (+14,29% до 137 950 ₽). Во вторник компания опубликовала сокращенную консолидированную отчетность за первое полугодие, которая положительно сказалась на котировках. Чистая прибыль Транснефти по итогам полугодия выросла в 1,5 раза г/г до 181,5 млрд руб. Совет директоров компании в сентябре рассмотрит вопрос о сплите акций.

Аутсайдером недели оказались бумаги ФосАгро (-4,11% до 7217 ₽). Опубликованный во вторник отчет ФосАгро не впечатлил рынок. По итогам первого полугодия 2023 г. выручка компании сократилась на 36,8% г/г до 212,7 млрд руб., EIBTDA снизилась на 28,8% г/г до 96,5 млрд руб.

Отметим, что на прошлой неделе Мосбиржа сообщила о том, что с 22 сентября в Индекс Мосбиржи будут включены бумаги Группы Позитив, QIWI, Юрипро, и обыкновенные акции Селигдара. При этом бумаги Fix Price будут исключены из индекса.

На предстоящей неделе Россия и ОПЕК+ должны озвучить результаты договоренностей о сокращении поставок сырья после сентября.

Во вторник ЦБ Австралии примет решение по ставке, а в РФ должны быть опубликованы данные о нефтегазовых доходах и планируемых объемах покупки/продажи валюты в рамках бюджетного правила.

Полный обзор читайте в Дзене КСП Капитал УА.