Итоги недели от КСП Капитал Управление активами (19 — 23.12.2022 г.)

Недельные изменения по различным инструментам (при создании изображения использовалась работа Ivan Kurmyshov / Shutterstock)

На прошедшей неделе российская валюта испытала самое заметное недельное снижение по отношению к доллару с июля. По итогам недели курс доллара вырос на 8,58%, закрывшись в пятницу на отметке 70,2₽. При этом в среду курс американской валюты обновил максимум с апреля, превысив в моменте 72₽. Евро за неделю вырос на 9,55% до 75,7₽, в моменте курс европейской валюты превышал 77₽.

Хотя постепенное ослабление рубля было ожидаемым, подобная волатильность оказалась сюрпризом для многих участников рынка. Столь резкое ослабление российской валюты происходило на фоне сообщений о снижении поставок российской нефти после вступления в силу эмбарго ЕС, а также ограничений по потолку цен на российскую нефть со стороны ЕС, G7 и Австралии. Кроме того, в прошлый понедельник в ЕС согласовали потолок цен на газ. Мера начнет действовать с 15 февраля и подразумевает ограничение газовых цен на уровне 180 евро за мегаватт-час, что более чем в два раза превышает текущий уровень цен (на момент закрытия в пятницу). Укрепление рубля в 2022 году стало возможным благодаря росту профицита внешней торговли, а упомянутые выше меры могут отрицательно сказываться на ожиданиях относительно динамики российского экспорта. Тем не менее, по мнению министра финансов РФ Антона Силуанова, которое было озвучено в прошедший четверг, удешевление российской валюты в основном связано с ростом импорта. Впрочем, не исключено, что подобная динамика имеет под собой в том числе спекулятивную составляющую, а значит на предстоящей неделе волатильность валютных курсов может продолжиться.

Стоит отметить, что удешевление рубля происходило на фоне укрепления нефти. Цена февральского фьючерса на Brent на бирже ICE по итогам прошедшей недели прибавила 6,17%, увеличившись до $83,92.

Позитивные новости пришли на этой неделе тем инвесторам, чьи иностранные ценные бумаги были заблокированы в первое половине 2022 года. 20 декабря стало известно, что разрешение на разблокировку зарубежных активов россиян выдал Люксембург. Позже разрешение на разблокировку выдали в Бельгии. Разрешение бельгийского Минфина допускает продажу активов, находящихся на замороженных счетах НРД, операции должны быть завершены до 7 января 2023 года. Как пишет РБК, ссылаясь на издание Politico, совокупный объем замороженных активов россиян в Бельгии и Люксембурге может составлять около €55,5 млрд. НРД уже получил лицензии на разблокировку активов, однако ситуация усложняется сжатыми сроками.

Российский рынок акций по итогам прошлой недели показал умеренно негативную динамику. Индекс Мосбиржи снизился на 0,41% до 2124,02 пункта, РТС на фоне снижения рубля потерял гораздо более заметные 7,23%, опустившись до 963,51 пункта. При этом большинство бумаг Индекса Мосбиржи закрыли неделю в плюсе.

Лидером по росту цены за неделю среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали акции самой Московской биржи (+9,31% до ₽92,86), которые продемонстрировали максимальный недельный прирост с конца марта-начала апреля. Положительно на динамике бумаг могли сказаться новости о выдаче разрешений на разблокировку активов россиян со стороны Бельгии и Люксембурга.

Аутсайдером оказались бумаги Лукойла (-12,43% до ₽4010,5), однако снижение акций компании связано с отсечкой по дивидендам за 9 месяцев в размере ₽256 на акцию.

Недельные изменения цен бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи. Цены закрытия бумаг и доходность за неделю приведены с учетом вечерней сессии. (Источник данных: Московская биржа)

Предстоящая неделя станет последней торговой неделей в непростом 2022 году. В понедельник в связи с праздниками не будут проводиться торги в США, Великобритании, Австралии и еще ряде стран.

В среду в США опубликуют данные о незавершенных продажах на рынке недвижимости в ноябре.

Росстат в пятницу представит данные об инфляции в РФ в декабре.

Полный обзор читайте в Дзене КСП Капитал УА.