Итоги недели: самое заметное недельное ослабление рубля в этом году; лидеры и аутсайдеры Индекса Мосбиржи

На прошедшей неделе курс доллара к рублю показал наибольший процентный рост за неделю в 2023 году — американская валюта подорожала сразу на 5,73%, закрывшись в пятницу на отметке 89,55 ₽. Похожую динамику по отношению к рублю продемонстрировали евро и китайский юань, подорожавшие за неделю на 5,91% и 5,32% до 97,8 ₽ и 12,33 ₽ соответственно. Произошедшее ослабление может быть следствием сразу нескольких факторов. Рынок по-прежнему сильно зависит от продажи валюты экспортерами, а ближе к концу недели активность на рынке с их стороны могла снизиться, что и позволило курсу вырасти на фоне спроса на валюту со стороны других участников рынка.

Как заявил в пятницу в Новосибирске глава департамента денежно-кредитной политики ЦБ Кирилл Тремасов, российский профицит торгового баланса в текущем году может оказаться ниже показателя, предусмотренного прогнозом регулятора — $117 млрд. Господин Тремасов объяснил такое предположение «позитивной» картиной по импорту, который, по его словам, уже фактически находится на докризисных уровнях, в то время как санкционное давление, а также ухудшающаяся конъюнктура по многим сырьевым рынкам могут оказать соответствующее влияние на экспорт.

Зампред ЦБ Алексей Заботкин на форуме в Новосибирске также еще раз подчеркнул, что валютный курс определяется потоками платежного баланса, в первую очередь — тем, что происходит с импортом и экспортом. По его мнению, сейчас на курс влияет снижение цен на товары российского экспорта в последние месяцы и ухудшение во внешних условиях. При этом Заботкин добавил, что регулятор не видит рисков для финансовой стабильности, но учтет динамику валютного курса на своем следующем заседании 21 июля.

Кроме динамики экспортных и импортных потоков на ослабление рубля могла повлиять ситуация с мятежом группы «Вагнера», случившаяся в прошлые выходные. Хотя наиболее негативного сценария развития событий удалось избежать, их последствия пока остаются до конца не ясны, а значит являются потенциальным источником риска в том числе и для валютного курса.

Среди прочих факторов, которые могли оказать влияние на динамику российской валюты, можно упомянуть сделки по выкупу российскими компаниями долей в бизнесе у иностранцев, а также фактор сезона отпусков.

Несмотря на ускорение ослабления рубля в конце недели, полагаем, что в ближайшей перспективе вероятность продолжения столь резкого ослабления российской валюты скорее невысока, хотя и допускаем, что волатильность может сохраниться и на предстоящей неделе.

Российский рынок акций, несмотря на все риски, на прошлой неделе продемонстрировал нейтральную динамику. Индекс Мосбиржи вырос по ее итогам на 0,08% до 2797,37 п. А вот РТС на фоне ослабления рубля потерял 5,49%, опустившись до уровня 982,94 п.

Лидером по росту цены за неделю среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали префы Сургутнефтегаза (+13,04% до ₽41,79). Обыкновенные акции компании также оказались в лидерах недели, прибавив по ее итогам 9,57% до ₽28,44. 30 июня акционеры Сургутнефтегаза одобрили выплату дивидендов в 0,8 руб. на бумагу на оба вида акций.

Аутсайдером недели стали акции МТС (-12,66% до ₽296,75). Тем не менее, нужно учитывать, что в бумагах произошел дивидендный гэп — в среду акции МТС начали торговаться без дивиденда в 34,29 руб. на акцию.

Если говорить о событиях предстоящей недели, во вторник в США торги проходить не будут в связи с празднованием Дня независимости. ЦБ Австралии во вторник примет решение по ставке.В среду станут доступны данные о запланированном на июль объеме продаж валюты со стороны Минфина РФ в рамках бюджетного правила.

В пятницу в США опубликуют данные по безработице и изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе за июнь.

Полный обзор читайте в Дзене КСП Капитал УА.