Итоги недели от КСП Капитал Управление активами (по 28.07.2023 г.)

Итоги недели: заседания ФРС и ЕЦБ; Индекс Мосбиржи обновил максимум с февраля 2022 года —лидеры и аутсайдеры индекса

Одним из основных событий прошлой недели было заседание ФРС США, итоги которого стали известны в среду. Американский регулятор, как и ожидалось, повысил процентную ставку до диапазона 5,25%-5,5% — максимального уровня с 2001 года. На пресс-конференции после заседания глава ФРС Джером Пауэлл несколько раз делал акцент на том, что дальнейшие действия регулятора будут зависеть от поступающих данных. Следующее заседание ФРС случится уже в сентябре, до этого времени станут доступны два ежемесячных пакета статистики по инфляции, а также по рынку труда в США. При этом статистика по числу открытых вакансий в США за июнь выйдет уже 1 августа.

Следует заметить, что пока цикл резкого повышения ставок в США, начавшийся еще весной 2022 года, не привел к существенному замедлению экономики. Судя по опубликованным на прошлой неделе предварительным данным, ВВП США за второй квартал увеличился на 2,4% кв/кв в пересчете на год. При этом консенсус-прогноз, по данным Trading Economics, предполагал рост лишь на 1,8%.

Американские акции закрыли неделю в плюсе. Индекс S&P 500 прибавил по ее итогам 1,01% до 4582,23 п., доходность 10-летних гособлигаций США на фоне очередного повышения ставки выросла за неделю на 13 б.п., подойдя вплотную к 4%.

Результат заседания ЕЦБ также не стал сюрпризом для рынка — европейский регулятор в девятый раз подряд увеличил процентные ставки, повысив их на 25 базисных пунктов. Базовая ставка по кредитам выросла до 4,25%, что совпало с консенсус-прогнозом. Как и глава ФРС до нее, президент ЕЦБ Кристин Лагард на пресс-конференции в четверг заявила, что европейский регулятор при принятии решений в будущем будет исходить из поступающих данных, а в сентября ЕЦБ открыт для различных шагов, включая повышение ставки или паузу в цикле ужесточения политики. Следующее заседание европейского регулятора намечено на 14 сентября.

Российский рынок акций по итогам недели показал заметный рост на фоне дорожающей нефти. Цена сентябрьского фьючерса на нефть марки Brent выросла за неделю на 4,84% до $84,99. Индекс Мосбиржи прибавил по итогам недели 2,91% и закрылся в пятницу выше 3000 пунктов впервые с февраля 2022 года.

Лидером по росту цены за неделю среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали расписки Globaltrans (+18,40% до ₽680,1). 26 июля в компании заявили о возможной редомициляции с Кипра в ОАЭ, общее собрание акционеров по этому вопросу намечено на 16 августа.

Аутсайдером недели оказались префы Транснефти (-2,03% до ₽123200).

Недельные изменения цен бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи. Цены закрытия бумаг и доходность за неделю приведены с учетом вечерней сессии. (Источник данных: Московская биржа)

На предстоящей неделе днем в понедельник станут доступны предварительные данные по инфляции в еврозоне (факт: годовой ИПЦ снизился в июле до 5,3%), а также предварительная оценка ВВП еврозоны за второй квартал (факт: +0,3% кв/кв).

Во вторник решение по процентной ставке примет ЦБ Австралии, а в четверг станут известны итоги заседания Банка Англии.

В пятницу в США выйдет статистика по безработице и числу занятых в несельскохозяйственном секторе за июль.

Полный обзор читайте в Дзене КСП Капитал УА.