Итоги недели от КСП Капитал Управление активами (по 24.11.2023 г.)

Итоги недели: перенос заседания ОПЕК+; два IPO на Московской Бирже; лидеры и аутсайдеры Индекса Мосбиржи

Цены на нефть испытывали определенную волатильность в начале недели на фоне сообщений о переносе встречи министров ОПЕК+ с 26 на 30 ноября. Сначала агентство Bloomberg со ссылкой на неназванных делегатов написало о том, что Саудовская Аравия, которая с июля дополнительно сократила добычу на 1 млн баррелей в сутки, в преддверии встречи ведет сложные переговоры с остальными странами-участницами относительно их уровней добычи. Позже в среду стало известно, что запланированная на воскресенье встреча министров ОПЕК+ в Вене перенесена на четверг 30 ноября. Днем позднее в ОПЕК+ уточнили, что встреча состоится в онлайн-формате.

На фоне переноса заседания и спекуляций на тему возможных разногласий между странами-участницами относительно уровней сокращения добычи из-за снизившихся относительно сентябрьских пиков нефтяных цен январский контракт на Brent в среду в моменте терял в цене 4,9%, однако затем начал быстро восстанавливаться и по итогам дня отыграл большую часть падения, снизившись всего на 0,6%. По итогам недели ближайший фьючерс на Brent на бирже ICE снизился в цене на символические 0,04%, закрывшись в пятницу на уровне $80,58 за баррель.

Несмотря на волатильную нефть, рубль на прошлой неделе продолжил дорожать к доллару. Курс американской валюты снизился по ее итогам на 1,56% до 88,60₽. После введения обязательной продажи валютной выручки экспортерами в первой половине октября российская валюта укрепляется к доллару уже на протяжении семи торговых недель подряд. Курсы евро и юаня на прошлой неделе также снизились — на 0,77% до 97,07 ₽ за евро и 0,66% до 12,39 ₽ за юань соответственно.

На прошедшей неделе на Московской бирже состоялись сразу два IPO.

Во вторник на бирже начали торговаться бумаги Группы «ЕвроТранс», которая является оператором сети АЗС «Трасса». В ходе первичного размещения акций компания привлекла порядка 13,5 млрд руб., цена одной бумаги составила 250 руб., а капитализация, таким образом, на момент начала торгов составляла около 40 млрд руб. В первые несколько дней торгов акции компании были достаточно волатильны. В среду в моменте бумаги ЕвроТранс опускались в моменте до 215,05 руб., что ниже цены IPO на 14%. Тем не менее, к закрытию пятницы акции компании смогли отыграть потери и закрылись вблизи 249 руб., что всего на 0,4% ниже цены размещения.

Привлеченные в ходе IPO средства компания планирует направить на расширение бизнеса. В рамках инвестпрограммы до 10 млрд руб. планируется потратить на строительство новых АЗС, а также модернизацию уже существующих АЗС — на новых модернизированных заправочных комплексах, в частности, будет реализована возможность быстрой зарядки электромобилей. Также часть средств планируется направить на выкуп автозаправочных комплексов из лизинга.

Второй компанией, разместившей свои акции на Мосбирже на прошедшей неделе, стала «Южуралзолото» (ПАО «ЮГК»). В ходе IPO золотодобытчик привлек порядка 7 млрд руб., акции были размещены по нижней границе ценового диапазона по цене 0,55 руб. за акцию, капитализация на момент начала торгов оценивалась в 117 млрд руб. Акции начали торговаться на Мосбирже в среду и за три дня торгов не опускались ниже уровня цены IPO. По итогам пятницы бумаги ЮГК закрылись вблизи уровня 0,574 руб. за акцию, прибавив к цене размещения 4,3%.

В пятницу днем компания сообщила, что направила привлеченных в ходе IPO средства на погашение кредитных обязательств. Согласно расчетам ЮГК, снижение долга за счет привлеченных от акционеров средств позволит сократить ежегодные процентные платежи на 1 млрд руб.

Инфляция в России на прошлой неделе продолжила расти — с 14 по 20 ноября рост цен, по данным Росстата, составил 0,2%, в то время как показатель годовой инфляции ускорился до 7,37%. Учитывая рост инфляционных ожиданий в ноябре сразу на 1 п.п. до 12,2%, о чем свидетельствует опрос «инФОМ», а также продолжившийся в октябре рост кредитования, вероятность повышения ключевой ставки ЦБ в декабре достаточно велика, что может выступать одним из сдерживающих факторов, в том числе и для российского рынка акций.

По итогам недели Индекс Мосбиржи прибавил 0,36% до 3217,76 пункта, долларовый РТС на фоне продолжающегося укрепления рубля вырос на более заметные 1,88% до 1143,15 пункта.

⬆Лидером по росту цены за неделю среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали акции Магнит (+7,11% до 6323₽). На прошедшей неделе совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 год в размере 412,13 руб. на акцию. Общее собрание акционеров, на котором будет решаться вопрос о выплате, должно состояться 28 декабря.

⬇Аутсайдером недели стали бумаги Polymetal (-25,25% до 395,50 ₽). 23 ноября компания объявила о планах обмена акций, которые оказались заблокированы после введения санкций на НРД. За одну заблокированную бумагу инвесторы смогут получить новую акцию, выпущенную в Казахстане. Тем не менее, на казахской AIX бумаги Polymetal торгуются с заметным дисконтом по отношению к цене бумаг на Мосбирже, что и могло стать причиной распродажи.

На предстоящей неделе в среду планируется публикация второй оценки ВВП США за третий квартал.

В четверг состоится заседание ОПЕК+, а в еврозоне выйдут предварительные данные по инфляции за ноябрь.

В пятницу ожидается выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла.

Полный обзор читайте в Дзене КСП Капитал УА.