Итоги недели от КСП Капитал Управление активами (по 24.02.2023 г.)

Недельные изменения по различным инструментам

Внимание российских инвесторов на прошедшей неделе было направлено на послание президента Федеральному собранию, которое состоялось во вторник. Опасения относительно роста геополитической напряженности в преддверии этого события фактически не реализовались, что способствовало росту на рынке акций и отсутствию слишком резких колебаний валютных курсов.

В ходе послания Владимир Путин в том числе сообщил о налоговых льготах при приобретении российского ПО, предложил создание программы льготной аренды для работников ОПК и объявил о дополнительном повышении МРОТ на 10% с 2024 года. Озвученные меры способны поддержать экономику и улучшить ситуацию для компаний отдельных секторов, включая строительный и IT-сектор. В то же время, приостановка участия России в Договоре о стратегических наступательных вооружениях (ДСНВ), о которой также шла речь в ходе президентского послания, оказала ограниченное влияние на рыночную динамику.

На прошедшей неделе в ЕС официально утвердили 10-ый за год пакет санкций против России. В санкционный список были добавлены 83 физических и 33 юридических лица. Как и ожидалось, в списке ЕС помимо прочих физических и юридических лиц вошли три крупных российских банка — Альфа-банк, Росбанк и Тинькофф банк.

Российская валюта на прошлой неделе продолжила снижаться. Курс доллара вырос на 2,48% до 76,13 ₽, евро подорожал на 1,36% до 80,38 ₽, китайский юань прибавил 1,91% до 10,97 ₽. Бескупонная доходность 10-летних ОФЗ почти не изменилась, снизившись за неделю на 1 б.п. до 10,8%. Минфин в среду разместил ОФЗ на 7,25 млрд руб. в рамках одного аукциона, на котором предложил рынку классические бумаги ОФЗ-ПК с погашением в 2029 году. Средневзвешенная доходность составила 10,05% годовых. Столь небольшой объем размещения обусловлен тем, что второй аукцион, в рамках которого ведомство предложило рынку более длинные бумаги с погашением в 2036 году, был признан несостоявшимся ввиду отсутствия заявок по приемлемым ценам.

За прошедшую неделю Индекс Мосбиржи прибавил 1,81% до 2208,03 пункта. Подавляющее большинство инструментов, входящих в индекс, показали положительную недельную динамику. Тем не менее, на фоне слабеющего рубля Индекс РТС снизился на 0,66% до 914,16 пункта.

Лидером по росту цены за неделю среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали акции Северстали (+6,77% до ₽1041,60).

Аутсайдером недели стали обыкновенные акции Татнефти (-1,26% до ₽312,6).

Недельные изменения цен бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи. Цены закрытия бумаг и доходность за неделю приведены с учетом вечерней сессии. (Источник данных: Московская биржа)

В среду вечером в США опубликовали протоколы заседания ФРС, которое состоялось в начале февраля. В отличие от января, когда динамика фьючерсов указывала на то, что рынок ожидает более мягких действий от ФРС к концу года, в текущей ситуации участники рынка, похоже, поверили в сохранение жесткой политики регулятора в течение более длительного периода. Наиболее вероятный диапазон ставки на конец года, по данным CME FedWatch Tool, составляет 5,25-5,5%. При этом вероятность повышения ставки на мартовском заседании лишь на 25 б.п. вместо 50 б.п. превышает 70%. По итогам недели доходность 10-летних гособлигаций США, по данным Trading Economics, выросла на 12 б.п. до 3,95%.

Американский рынок акций завершил неделю в минусе. Индекс S&P 500 потерял по ее итогам 2,67%, опустившись до 3970,04 пункта.

В предстоящий четверг планируется публикация предварительных данных об инфляции в еврозоне по итогам февраля, а также протоколы февральского заседания ЕЦБ.

В пятницу станет известен запланированный на март объем продажи валюты Банком России в рамках бюджетного правила.

Полный обзор читайте в Дзене КСП Капитал УА.