Итоги недели от КСП Капитал Управление активами (по 20.05.2024 г.)

Итоги недели: инфляция в США; новое правительство в РФ; максимумы с 2022 года индексов Мосбиржи и РТС

Одним из основных событий прошлой недели для американского рынка стала публикация данных производственной и потребительской инфляции за апрель, так как эти показатели важны для ФРС при определении параметров денежно-кредитной политики. На фоне роста позитивных настроений по итогам недели индекс Dow Jones впервые в истории закрылся выше отметки в 40000 пунктов.

Во вторник министерство труда США сообщило, что цены производителей в США (индекс PPI) в апреле выросли на 2,2% в годовом выражении, максимальными темпами за год, совпав с консенсус-прогнозом экспертов. Согласно пересмотренным данным, в марте индекс PPI увеличился на 1,8%, а не 2,1% как сообщалось ранее. В среду ведомство обнародовало данные по потребительской инфляции. Потребительские цены (индекс CPI) в Штатах в апреле увеличились на 3,4% относительно того же месяца прошлого года, также совпав с прогнозом аналитиков. Темпы роста замедлились по сравнению с 3,5% в марте. Рост потребительских цен без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (индекс Core CPI) замедлился до 3,6% с мартовских 3,8%.

Сигналы ослабления инфляции в США дали рынкам основания рассчитывать, что ФРС все же приступит к смягчению денежно-кредитной политики позднее в этом году. На этом позитиве американский рынок акций уверенно вырос в среду, а все три основных фондовых индекса впервые с марта закрылись на рекордных максимумах. Инвесторы и далее сумели сохранить определенный оптимизм, несмотря на последующие, довольно сдержанные, выступления представителей регулятора.

Так, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в четверг, что для принятия решения о снижении ставки необходимо получить больше данных, подтверждающих стабильное замедление инфляции. Его коллега из ФРБ Кливленда Лоретта Местер также сочла, что руководству ФРС нужно больше подтверждений спада инфляции, чтобы быть уверенными в том, что она движется к целевому показателю ЦБ в 2%. Глава ФРБ Ричмонда Томас Баркин присоединился к мнению, что Федрезерву, следует удерживать ставку на текущем уровне дольше. Он обратил внимание на сохранение высокого инфляционного давления в сфере услуг.

Настроения участников российского рынка акций находились под влиянием улучшения внешней фондовой и нефтяной конъюнктуры. При этом индексы Мосбиржи и РТС несколько раз за неделю сумели обновить максимумы с 2022 года благодаря ряду корпоративных и дивидендных новостей, причем первый превысил рубеж 3500 пунктов. Так, в среду стало известно, что совет директоров «Сургутнефтегаза» рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 12,29 рубля на привилегированную акцию (доходность около 17% годовых), 0,85 рубля на обыкновенную акцию. Закрытие реестра для выплат состоится 18 июля 2024 года.

В четверг Ростелеком представил финансовые результаты по МСФО за первый квартал; выручка компании за этот период выросла на 9% в годовом выражении (до 173,8 млрд рублей), чистая прибыль в январе-марте составила 12,5 млрд рублей, сократившись на 28%. Рынок позитивно отреагировал на сообщение о планах Ростелекома вывести на IPO «дочку» в сфере облачных услуг и ЦОДов — компанию «РТК-ЦОД».

⬆ Лидером по росту цены за неделю среди бумаг, входящих в индекс Мосбиржи, стали акции Аэрофлота перед «высоким сезоном» для компании (+15%, до 58,35 руб.)

⬇ Аутсайдером недели среди бумаг «второго эшелона» оказались акции Юнайтед Медикал Груп (-11%, до 815 руб.) на фоне известий, что совет директоров компании рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение не выплачивать дивиденды за 2023 год.

В начале недели и после инаугурации 7 мая президента России Владимира Путина был сформирован новый состав правительства во главе с премьер-министром Михаилом Мишустиным. Согласно президентскому указу, председатель правительства имеет 10 заместителей, а на должность первого заместителя председателя правительства РФ был назначен Денис Мантуров, который с лета 2022 года курировал промышленность в должности вице-премьера.

На предстоящей неделе в среду ФРС опубликует протокол заседания Комитета по открытым рынкам от 30 апреля — 1 мая. Также в среду апрельские данные по инфляции обнародует Национальное статистическое управление Великобритании.

Полный обзор читайте в Дзене КСП Капитал УА.