Итоги недели от КСП Капитал Управление активами (5 — 9.12.2022 г.)

На прошедшей неделе цена на нефть Brent показала максимальное недельное снижение с конца марта-начала апреля 2022 года. Февральский контракт на Brent на бирже ICE к моменту закрытия в пятницу подешевел за неделю на 11,07% до $76,1 за баррель, обновив минимум с декабря 2021 года. Эмбарго ЕС на российскую нефть, вступившее в силу 5 декабря, а также ценовой потолок в $60 за баррель, установленный ЕС, странами G7 и Австралией, в моменте не вызвал роста цен на сорт Brent, в то время как цена на Urals, как сообщает Bloomberg со ссылкой на данные Argus Media, в среду опускалась до $43,73 за баррель. При этом существуют предпосылки и для будущего роста нефтяных котировок. На цены российских сортов положительное влияние может оказать восстановление спроса в КНР в случае ослабления антиковидных ограничений в стране. Кроме того, в США на прошлой неделе после аварии был остановлен один из крупнейших нефтепроводов, что также может поддержать нефтяные цены.

Российская валюта, несмотря на заметное снижение нефти, не показала на неделе сопоставимой с ней динамики, как и российский фондовый рынок. Курс доллара по итогам недели прибавил умеренные 0,69%, увеличившись до 62,43₽. Евро в пятницу обновил максимум к рублю с 6 июля, преодолев в моменте отметку 66,5₽, однако закрыл неделю на уровне 65,55₽, прибавив по ее итогам 0,85%.

Российские акции завершили неделю в целом нейтрально. Индекс Мосбиржи снизился по ее итогам на незначительные 0,12% до 2177,85 п. РТС на фоне ослабления рубля потерял 0,76%, закрывшись в пятницу на уровне 1099,12 п.

Лидером по росту цены среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали привилегированные акции Сбера (+3,61% до ₽136,1₽). В четверг банк представил результаты за ноябрь и 11 месяцев по РПБУ. Хотя чистая прибыль по итогам 11 месяцев 2022 года по прежнему находится на 84,8% ниже показателя аналогичного периода прошлого года, прибыль за ноябрь составила 124,7 млрд руб., что на 22,7% превышает результат банка в ноябре 2021 года и является позитивным сигналом для акционеров. Согласно отчету, число активных клиентов-физлиц банка увеличилось с начала года на 2,6 млн до 106,4 млн человек. В ходе торгов в четверг префы Сбера обновили максимум с апреля, поднявшись в моменте выше 138,8 руб. за бумагу. Впрочем, обыкновенные акции Сбера отреагировали на отчет более сдержанно, прибавив за неделю 2,47% и закрывшись в пятницу на отметке 140₽.

Аутсайдером недели стали расписки TCS Group (-7,78% до 2 473₽). Во вторник издание Financial Times со ссылкой на источники сообщило, что в рамках девятого пакета санкций ЕС может отключить от SWIFT еще три российских банка. Как пишет Frank RG, в сентябре с предложением отключить от SWIFT еще четыре российских банка (Газпромбанк, Альфа-Банк, Росбанк и Тинькофф Банк) выступали Польша, Ирландия и ряд стран Балтии. Материал FT от 6 декабря не сообщает о том, какие именно банки планируется отключить в рамках готовящегося санкционного пакета.

Недельные изменения цен бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи. Цены закрытия бумаг и доходность за неделю приведены с учетом вечерней сессии. (Источник данных: Московская биржа)

Согласно опубликованным в пятницу данным Росстата, годовая инфляция в РФ по итогам ноября снизилась до 11,98%. К октябрю цены за месяц выросли на 0,37%. При этом по состоянию на 5 декабря, согласно недельным данным Росстата, инфляция составила уже 12,55% г/г, а за неделю цены выросли сразу на 0,58%. Такая динамика связана с индексацией тарифов ЖКХ.

На следующей неделе ожидается ряд значимых событий как для мирового рынка, так и для российского.

Во вторник в США опубликуют данные по инфляции за ноябрь, которые могут оказать непосредственное влияние на дальнейшие действия ФРС. Итоги следующего заседания американского регулятора вместе с обновленными прогнозами будут опубликованы в среду вечером. После публикации состоится пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла.

В четверг решения по ставкам примут ЕЦБ и Банк Англии, а в США опубликуют данные по розничным продажам за ноябрь.

В пятницу решение по ставке примет Банк России.

Полный обзор читайте в Дзене КСП Капитал УА.