На что инвесторам обратить внимание на неделе с 22 по 26 марта. Мнение КСП Капитал УА

Итоги заседаний регуляторов

ФРС США в марте оставила ставку в диапазоне 0-0,25% и сохранила параметры программы выкупа государственных облигаций ($80 млрд в месяц) и ипотечных ценных бумаг ($40 млрд в месяц). Представители ФРС также обновили консенсус-прогноз по росту ВВП США в 2021 года с 4,2%, предполагавшихся декабрьской оценкой, до 6,5%, в то время как инфляция, в соответствии с обновленным прогнозом, может увеличиться до 2,4% вместо 1,8%, предполагавшихся в декабре.

Банк Англии и Банк Японии также сохранили ставки на уровнях 0,1% и -0,1% соответственно, а вот ряд регуляторов в развивающихся странах пошли на ужесточение денежно-кредитной политики. ЦБ Турции на прошлой неделе увеличил ставку сразу на 2% до 19%, в то время как ЦБ Бразилии поднял ставку на 0,75% до 2,75%.

Во многом неожиданным для участников рынка стало пятничное решение Банка России увеличить ключевую ставку на 0,25% до 4,5%. Повышение ставки произошло на фоне роста инфляции выше прогноза ЦБ (в феврале годовая инфляция в РФ выросла до 5,7% и, на основании недельных данных, продолжила расти в марте). Если инфляционное давление сохранится, не исключено, что уже на ближайших заседаниях ЦБ продолжит постепенно повышать ставку, что отрицательно скажется на ценах длинных ОФЗ и увеличит стоимость кредитов.

Динамика основных индексов, курса рубля и цен на нефть

Индекс S&P 500 на прошедшей неделе снизился на 0,77% до 3913,1 п., в то время как доходность 10-летних государственных облигаций США перевалила за отметку 1,7%.

Цена на нефть на прошедшей неделе находились под давлением. Ближайший фьючерсный контракт на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures потерял за неделю около 6,8% и закрылся в пятницу у отметки $64,5 за баррель.

Российский рубль за неделю снизился относительно доллара США на 1,06% до 74,1 руб. за доллар, а по отношению к европейской валюте рубль потерял 0,59% до 88,2 руб. за евро.

Индекс Мосбиржи на фоне слабеющей нефти и возобновления санкционной риторики снизился на 1,81% до 3475,26 п., в то время как Индекс РТС в связи с удешевлением рубля потерял за неделю 2,99% и закрылся в пятницу у отметки 1474,05 п.

  • Среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, лучшие результаты за неделю показали расписки HeadHunter Group (+6,94% до 2729,6 руб.) и бумаги Русала (+6,14% до 46,69 руб.)
  • Аутсайдерами недели стали бумаги Новатэка (-6,8% до 1427,8 руб.) и обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-5,67% до 34,27 руб.)

Индекс гособлигаций (MCXRGBI) на фоне повышения ключевой ставки также продемонстрировал отрицательную динамику и снизился за неделю на 0,94% до 145,83 п.

На предстоящей неделе участники рынка будут ожидать информацию о новых американских санкциях. В среду планируется публикация индексов деловой активности для ряда стран и выступление главы ФРС Джерома Пауэлла перед Банковским комитетом Сената США, а на четверг запланирована пресс-конференция американского президента Джо Байдена.

На предстоящей неделе инвесторам могут быть интересны следующие события:

  • Из российских компаний отчетность по МСФО за 2020 год в понедельник опубликуют строительные компании Группа ЛСР и ПИК , а также ГК «Мать и дитя» (MDMG ), занимающаяся оказанием медицинских услуг в РФ.
  • Последний день с дивидендом 22 марта будут торговаться акции производителя жестких дисков Seagate Technology PLC — дивиденд в $0,67, дивидендная доходность 0,9%.
  • Ожидается, что во вторник решения по ставкам опубликуют центральные банки Венгрии и Нигерии.
  • Из российских компаний финансовые результаты по итогам 2020 года во вторник представит Группа Эталон.
  • В среду утром и в течение дня будут опубликованы мартовские индексы деловой активности (PMI) от Markit в производстве и сфере услуг для ряда стран и регионов, включая Австралию, Японию, Великобританию, еврозону и США.
  • Среда является последним днем для покупки с дивидендом бумаг McAfee (разработка программного обеспечения) — $0,115 дивидендная доходность 0,47%, TCS Group Holding (материнская компания Тинькофф Банка) — $0,24, дивидендная доходность 0,42%, British American Tobacco (табачные изделия) — ~ $0,74 на расписку, торгующуюся на NYSE , дивидендная доходность ~ 1,88%;
  • На 25 марта запланирована первая формальная пресс-конференция Джо Байдена в качестве президента США.
  • На утро пятницы запланирована публикация данных об объемах розничных продаж в Великобритании в феврале.

Подробнее об этих и других важных событиях читайте на сайте КСП Капитал УА.